Come calcolare il valore contabile di un'azienda

Se sottrai il saldo di un prestito auto dal valore equo di mercato dell'auto, quello che ti rimane è la tua equity nel veicolo. Il valore contabile o il valore intrinseco di un'azienda è praticamente la stessa cosa: è il valore in dollari dell'impresa dopo aver sottratto i debiti dal valore delle attività possedute dall'azienda. Si tratta di informazioni utili perché è possibile confrontare il valore contabile con il prezzo delle azioni della società e ottenere informazioni dettagliate sull'eventualità che il business sia sopravvalutato o sottovalutato.

Calcola il valore contabile per scoprire quanto vale un'azienda su paper.credit: April909 / iStock / Getty Images

Valore contabile e capitalizzazione di mercato

Supponiamo che un'azienda decida di liquidare. Vende i suoi beni, paga i suoi creditori e distribuisce il denaro rimanente agli azionisti. I soldi che gli azionisti otterrebbero se ciò accadesse è il valore contabile dell'azienda. Non confondere il valore contabile con il valore di mercato o la capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato è ciò che gli investitori sono disposti a pagare per la società. In breve, la capitalizzazione del mercato è pari al prezzo per azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Il valore contabile e la capitalizzazione di mercato possono essere diversi. Ad esempio, una giovane azienda con brillanti prospettive di crescita potrebbe avere una capitalizzazione di mercato molto maggiore del suo valore contabile.

La formula per il valore del libro

È possibile trovare le informazioni necessarie per calcolare il valore contabile sul bilancio di una società, trovato nel suo rapporto annuale. Parte del calcolo è già stata fatta per te. Sul bilancio, vedrai le risorse elencate per prime e sommate. Successivamente, il bilancio indica le responsabilità della società. L'ultima sezione elenca il patrimonio netto, che equivale alle attività meno le passività. Per calcolare il valore contabile, sottrarre il valore in dollari delle azioni privilegiate dal patrimonio netto. Supponiamo che un'azienda abbia $ 100 milioni in attività e $ 60 milioni in debiti. Sottraendo, ottieni un patrimonio netto di $ 40 milioni. L'azienda ha emesso $ 5 milioni in azioni privilegiate, quindi sottrarre tale importo, lasciando un valore contabile di $ 35 milioni.

Valore di libro per azione

Può essere utile confrontare il prezzo di mercato delle azioni con il valore contabile. Per semplificare, converti il ​​valore totale del libro in un valore contabile per azione. Supponiamo che un'azienda abbia un valore contabile di $ 35 milioni e che ci siano 1,4 milioni di azioni ordinarie in circolazione. Dividere $ 35 milioni per 1,4 milioni di azioni per un valore contabile per azione di $ 25.

Valore del libro tangibile

I beni aziendali possono essere suddivisi in due categorie: tangibile e intangibile. I beni materiali sono la proprietà di un'azienda, come immobili, attrezzature, inventario e denaro. Le attività immateriali includono cose come l'avviamento, il valore dei marchi e dei brevetti. Questi possono essere molto preziosi, ma non ci sono proprietà fisiche su cui mettere le mani. Un approccio prudente alla valutazione del valore di un'azienda consiste nel calcolare il valore del libro tangibile, chiamato anche patrimonio netto tangibile. La formula è il patrimonio della società meno le passività, le attività immateriali e il valore delle azioni privilegiate. Il risultato indica ciò che vale il valore tangibile dopo che le passività sono state sottratte dalle attività materiali.