Sommario:
- Portafogli di investimento
- Portafogli e rischio
- Tasso di rendimento atteso
- Calcolo
- Esempio
- Ritorno effettivo
Il tasso di rendimento atteso su un portafoglio è la percentuale di crescita del valore di un portafoglio nel corso di un anno. Il tasso di rendimento atteso di un portafoglio può differire dal risultato alla fine di un anno, denominato tasso di rendimento effettivo. Il tasso di rendimento atteso di un portafoglio è calcolato in base alla probabilità di rendimento potenziale di un portafoglio.
Portafogli di investimento
Un portafoglio di investimenti è un pool di attività negoziate sul mercato di proprietà di un'entità o di un individuo. I portafogli sono costituiti principalmente da azioni e obbligazioni, ma possono anche contenere metalli preziosi, proprietà immobiliari e una varietà di derivati. I portafogli sono raggruppati in base alla consapevolezza che investendo in attività diverse o diversificando, gli investitori possono ridurre il rischio di perdita. In questo senso, gli investitori possono allocare le attività nei loro portafogli in base alle loro preferenze di rischio.
Portafogli e rischio
Il rischio che un portafoglio perda valore non può mai essere completamente eliminato. I livelli di tale rischio sono direttamente correlati al livello potenziale di rendimento. Ad esempio, un portafoglio esposto a un livello elevato di rischio è in grado di generare rendimenti potenziali più elevati rispetto a un portafoglio esposto a un basso livello di rischio. Per questo motivo, i portafogli ad alto rischio sono costituiti in gran parte da azioni o azioni. Per contro, i portafogli a basso rischio comprendono principalmente elementi a termine, come obbligazioni e titoli del mercato monetario a breve termine (meno di un anno).
Tasso di rendimento atteso
Il tasso di rendimento atteso di un portafoglio è una media che riflette il rischio storico e il rendimento delle sue attività componenti. Per questo motivo, il tasso di rendimento atteso è solo una congettura per motivi di pianificazione finanziaria e non è garantito. A parità di condizioni, un investitore può aspettarsi che il tasso effettivo di rendimento cada nelle vicinanze di questa cifra.
Calcolo
Un determinato portafoglio ha generalmente diversi risultati possibili per quanto riguarda la sua percentuale di rendimento. Utilizzando i dati storici per i titoli in un portafoglio, è possibile assegnare una probabilità percentuale a una manciata di risultati. Il tasso di rendimento atteso viene calcolato moltiplicando prima ogni rendimento possibile per la sua probabilità assegnata e quindi sommando i prodotti.
Esempio
Supponiamo che un portafoglio sia determinato per avere tre possibili rendimenti: 40 percento, 20 percento e 5 percento. Esiste una probabilità del 10 percento di un rendimento del 40 percento, una probabilità del 45 percento di un rendimento del 20 percento e una probabilità del 70 percento di un rendimento del 5 percento. Il rendimento previsto sarebbe del 16,5 percento, calcolato come segue:
(0,1 volte 0,4) più (0,45 volte 0,2) più (0,7 x 0,05) equivale a 0,04 più 0,09 più 0,035 uguale a 0,165 o 16,5%
Ritorno effettivo
Il rendimento effettivo di un portafoglio è la percentuale con cui il suo valore totale sale o scende quando misurato alla fine di un anno. Insieme al rendimento iniziale previsto, è possibile utilizzare il rendimento effettivo di un portafoglio per comprendere meglio il motivo per cui un portafoglio ha ottenuto risultati migliori o peggiori del previsto.