Sommario:
Enterprise Value (EV) è una misura del valore di un'impresa. Per gli investitori, è equivalente a un valore contabile in quanto rappresenta il valore di mercato di un'impresa meno il valore intrinseco (effettivo) del debito. La capitalizzazione di mercato potrebbe essere una buona misura di come il mercato valorizza un'azienda, ma solo l'EV fornisce una misura del valore di un'impresa che tiene conto del debito.
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Rivedi la formula per EV. Il calcolo per EV è Capitalizzazione di mercato + Debito - Investimenti in contanti e a breve termine.
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Raccogliere informazioni. La capitalizzazione di mercato può essere trovata moltiplicando il prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione. Il debito può essere trovato in bilancio aggiungendo sia il debito a breve che a lungo termine. Le disponibilità liquide e gli investimenti a breve termine si possono trovare anche nello stato patrimoniale nelle attività correnti. Queste variabili sono anche prontamente disponibili su qualsiasi sito web di finanza, ad es. Yahoo! Finanza. Fai una ricerca con il simbolo del ticker e poi vai alle informazioni sul bilancio.
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Calcola EV. Aggiungere capitalizzazione di mercato a debito e sottrarre contanti e investimenti a breve termine.
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Lavora attraverso due scenari di esempio. Dovrai conoscere tutte le variabili descritte nel passaggio 1. Per mostrare entrambi gli usi del numero, diamo un'occhiata a due scenari. Uno mostrerà come calcolare EV per un'azienda senza debiti. L'altro mostrerà come confrontare un'azienda senza contanti e investimenti a breve termine. Entrambi hanno una capitalizzazione di mercato di $ 50 milioni. Variabili dello scenario 1: la società A ha un debito di $ 20 milioni e la società B non ha debiti. I contanti e gli investimenti a breve termine sono $ 0. Variabili dello scenario 2: la società A ha $ 5 milioni in contanti e investimenti a breve termine. La società B ha $ 15 milioni in investimenti a breve termine. Entrambe le società hanno debiti per 20 milioni di dollari.
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Calcola l'EV per lo scenario 1. EV per la società A è capitalizzazione di mercato ($ 50 milioni) + debito ($ 20 milioni) - Investimenti in contanti e a breve termine ($ 0) = $ 70 milioni. EV per la società B è capitalizzazione di mercato ($ 50 milioni) + debito ($ 0) - investimenti in contanti e a breve termine ($ 0) = $ 50 milioni. Mentre entrambe le società hanno la stessa capitalizzazione di mercato, l'acquisto migliore è la società B, o la società senza debiti.
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Calcola l'EV per lo scenario 2. EV per la società A è capitalizzazione di mercato ($ 50 milioni) + debito ($ 0) - Investimenti in contanti e a breve termine ($ 5 milioni) = $ 45 milioni. EV per la società B è capitalizzazione di mercato ($ 50 milioni) + debito ($ 0) - investimenti in contanti e a breve termine ($ 15 milioni) = $ 35 milioni. Mentre entrambe le società hanno la stessa capitalizzazione di mercato e nessun debito, l'affare migliore è la società B, in quanto si assumerebbe $ 15 milioni in contanti al momento dell'acquisto della società.