Sommario:
Un'analisi aziendale comparabile, o "comps" come definita dai banchieri d'investimento, è un modo per conoscere meglio il vero valore di un'azienda. L'analisi di diverse valutazioni per società comparabili può fornire stime valide per il valore di mercato intrinseco e reale di un'azienda.
Trova caratteristiche simili
L'analisi comparabile delle società è radicata nell'idea che aziende con caratteristiche simili dovrebbero avere multipli di valutazione simili. In genere, un gruppo di società comparabili include società dello stesso settore della società valutata. Queste imprese dovrebbero anche avere caratteristiche fondamentali simili come entrate, reddito netto e dimensioni del mercato.
Il processo di selezione
Scegli le tue aziende. Vai a qualsiasi broker online o sito di investimento azionario. Yahoo! Finance e MarketWatch sono due siti affidabili con informazioni accurate e gratuite. Determina il settore per la società che stai analizzando. Fai una ricerca per tutte le aziende in questo settore. Ora concentrati su altri fattori come la capitalizzazione di mercato (dimensioni), i ricavi o le vendite, l'utile netto, la geografia, il numero di dipendenti, ecc. Stai cercando quelle aziende che più assomigliano alla società che desideri analizzare. Ad esempio, se valuti Walmart, vorrai guardare Target, Sears, Kmart e forse Kohl's. Scegli non più di cinque o otto società.
Analisi
Creare un foglio di calcolo per l'analisi. Elenca le tue aziende comparabili da un lato. Ora includi un elenco di rapporti e valori che desideri confrontare. Questi possono includere prezzo, azioni in circolazione o capitalizzazione di mercato, utile per azione (EPS), tasso di crescita (cinque anni), rapporto prezzo / utili (P / E), rapporto prezzo / vendite, EV (valore atteso), EBITDA (guadagni prima delle imposte sugli interessi, ammortamento e ammortamento) e qualsiasi altra cosa tu voglia confrontare. La maggior parte di questi dati è facilmente disponibile sui siti Web sopra menzionati. Il modo migliore per ottenere i dati, tuttavia, è quello di eseguire autonomamente i calcoli utilizzando i dati aziendali presenti nei report annuali delle aziende o 10-K e 10-Q. È possibile trovare questi sui siti Web delle relazioni con gli investitori della società indicata. Una volta che hai i tuoi dati, cerca le anomalie e aggiusta in modo che non vengano eliminate le tue analisi.