Sommario:
Il fatto che i prezzi dell'oro siano aumentati astronomicamente dal 2008 al 2011, nello stesso periodo in cui la Fed ha abbassato i tassi di interesse non è una coincidenza. I prezzi dell'oro aumentano e diminuiscono per una serie di ragioni, molte delle quali hanno a che fare con lo stato dell'economia degli Stati Uniti. Come reagiscono anche i prezzi dell'oro ha tutto a che fare con il modo in cui la Federal Reserve imposta i tassi di interesse.
Tassi di interesse
La Federal Reserve stabilisce i tassi di interesse negli Stati Uniti. Il presidente della Fed usa i tassi d'interesse come il manico di un rubinetto: l'aumento dei tassi d'interesse rallenta il flusso di dollari che gocciolano nell'economia, che a sua volta contrae la massa monetaria. La riduzione dei tassi d'interesse, d'altra parte, accelera il flusso di denaro che fluisce attraverso l'economia. In tempi di alta inflazione causata dall'abbondanza di denaro nell'economia, la Fed aumenta tipicamente i tassi di interesse nel tentativo di ridurre i prezzi in aumento. D'altra parte, una forte recessione potrebbe spingere un presidente della Fed, che si sta proponendo in Keynes, a ridurre i tassi.
Prezzi dell'oro
I prezzi dell'oro aumentano per paura e aspettative del mercato. La paura dell'inflazione, i conflitti oltremare ei crolli dell'economia spingono i prezzi dell'oro più in alto. Inoltre, la forte domanda di oro da altre nazioni, come la Cina, fa aumentare anche i prezzi dell'oro. Un articolo di "MSN Money" dell'aprile del 2011 spiega come le cifre del lavoro migliori del previsto, abbinate a una minore domanda di oro, abbiano contribuito a un lieve calo del prezzo dell'oro.
Relazione
I tassi di interesse controllano l'offerta di moneta, controllando così la forza del dollaro USA. Gli alti tassi di interesse restringono l'offerta di moneta perché un numero minore di istituti prende in prestito denaro. Questa contrazione dell'offerta di moneta fa sì che il dollaro cresca più forte. Quando meno denaro è in circolazione, la scarsità del dollaro fa sì che diventi più prezioso. A loro volta, sono necessari meno dollari per acquistare oro. Inoltre, gli investitori gravitano sulle attività garantite dal dollaro anziché sulle materie prime quando il dollaro è forte. Pertanto, alti tassi di interesse fanno abbassare il prezzo dell'oro. Anche l'aspettativa di un rialzo dei tassi è sufficiente a far scendere i prezzi dell'oro.
considerazioni
I prezzi dell'oro sono particolarmente sensibili alle variazioni del tasso di interesse a causa del ruolo del dollaro come valuta di riserva mondiale. Questo stato si riflette nei paesi che acquistano beni essenziali come il petrolio in dollari e altre nazioni ancorando la loro valuta al dollaro. Tuttavia, un articolo del "Wall Street Journal" spiega come il Fondo Monetario Internazionale stia considerando di sostituire il dollaro come valuta di riserva con una valuta base sintetica il cui valore è determinato da una serie di valute. Se viene posto meno enfasi sul dollaro per le transazioni finanziarie, la relazione tra oro e tassi di interesse diventerà significativamente più debole.