Sommario:
Il valore attuale netto è uguale alla somma dei valori attuali dei flussi finanziari in entrata e in entrata previsti dal progetto, compensati l'uno con l'altro. Il valore attuale dei flussi finanziari è calcolato utilizzando un tasso di sconto che riflette il tasso di rendimento dell'investimento richiesto dal progetto. Il valore attuale netto rettificato in base al rischio tiene conto del rischio associato agli importi di flusso di cassa previsti che variano rispetto all'importo previsto. Il rischio in questo caso è una misura della variazione nei risultati.
Calcolo del valore attuale netto corretto per il rischio
La struttura teorica di un calcolo NPV corretto per il rischio è di un albero di probabilità, che descrive in dettaglio tutti i possibili scenari e i conseguenti flussi di cassa, nonché la probabilità che si verifichi ciascun probabile scenario. Incorporare la probabilità in una stima del flusso di cassa è relativamente semplice. Se uno scenario ipotetico genera un afflusso netto di $ 100 e la sua probabilità di verificarsi è del 50 percento, il valore del flusso di cassa netto è uguale alla probabilità, 50 percento, moltiplicato per il flusso di cassa netto, $ 100 o $ 50. Tutto ciò che resta da fare è calcolare il valore attuale, anche se questo deve essere fatto per ogni potenziale afflusso e deflusso di cassa generato dall'investimento.
Scricchiolare i numeri
Utilizzare un foglio di calcolo per compilare questi calcoli, facilitando l'aggiornamento delle modifiche in qualsiasi ipotesi. Applicare un fattore di valore attuale a ciascun valore di flusso di cassa risultante, calcolato come: 1 / (1 + r) ^ n, dove "r" è il tasso di sconto e "n" è uguale al periodo di tempo. Ad esempio, al 6 ° mese n sarebbe uguale a 6 mesi diviso 12 mesi o 0,5. Utilizzando un tasso di sconto del 10 percento, si ottiene un fattore di valore attuale di: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 o 1 / (1,1) ^ 0,5, che equivale a 0,9535. Moltiplicare questo per il flusso di cassa rilevante e ripetere questo passaggio per tutti i potenziali flussi di cassa. La somma di tutti i singoli valori presenti è uguale al valore NPV corretto per il progetto.