Come analizzare la struttura del capitale

Close-up di professionisti in cerca di dati sul tablet

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Il bilancio è un'istantanea di ciò che un'azienda possiede e deve in un determinato momento. Le attività di una società sono abbinate alle sue passività, con la differenza indicata come patrimonio netto o patrimoniale. Ciò può essere espresso in valori in dollari o espresso in percentuale del totale delle attività, denominato bilancio di dimensioni comuni. Ciò consente di confrontare aziende di dimensioni diverse o di vedere come una società si appaia contro le medie del settore.

La prospettiva del bilancio

Calcolo del capitale circolante

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Una società con una ricchezza di beni paga ancora le sue fatture di mese in mese. Il calcolo del capitale circolante indica quanto bene un'azienda può farlo. Espresso in dollari, si sottraggono le passività correnti, come pagamenti di prestiti, buste paga e affitto, da attività correnti, come conti di cassa, scorte e crediti. L'eccedenza è la quantità di capitale circolante che un'azienda ha per l'investimento in altre parti del business, come la pubblicità o la ricerca. Quando le attività e le passività correnti sono uguali, non vi è capitale circolante e un risultato negativo può indicare gravi problemi di flusso di cassa.

Il rapporto corrente

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Il rapporto attuale è un'espressione del capitale circolante in una forma che si confronta con le medie del settore o altre società di dimensioni diverse. Il rapporto corrente divide le attività correnti in base alle passività correnti. Ad esempio, la società A, con $ 98.000 di attività correnti e $ 70.000 in passività correnti, ha un capitale circolante di $ 28.000 e un rapporto corrente di 1,4. La società B, con $ 200.000 e $ 160.000 in attività e passività correnti ha, a $ 40.000, più capitale circolante, ma un rapporto di 1,25, che significa che la Società B ha meno capitale circolante disponibile in proporzione delle sue attività.

Il rapporto rapido

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Il rapporto rapido è una misura di come un'azienda può eseguire finanziariamente in una crisi. Le attività per questo rapporto escludono scorte, forniture e spese prepagate, concentrandosi solo su attività che possono essere convertite in contanti rapidamente, come conti bancari e crediti. Se la società A nell'esempio precedente ha solo $ 64.000 in attività correnti facilmente convertibili in denaro, il suo rapporto rapido è 0.91: 1. Ciò è determinato dividendo le attività convertibili per passività correnti e esprimendole come un rapporto.

Rapporti cash-to-debito e debito / equità

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Per un investitore, il debito può rappresentare un rischio, anche se un certo debito può finanziare la crescita del business al di là di quanto la liquidità di un'azienda potrebbe sostenere. Il denaro contante divide le attività correnti in base al totale dei debiti a breve e lungo termine. Il valore di questo rapporto varia a seconda dell'investitore e dei livelli di comfort del rischio. Il debito in azioni divide il debito a lungo termine dal capitale del proprietario. Con questo rapporto, il numero corrente potrebbe non essere tanto significativo quanto le modifiche a quel numero nel tempo. Poiché un bilancio è un momento nel tempo, tutte le analisi della struttura del capitale traggono vantaggio dal confronto tra i bilanci di un'azienda per un periodo di alcuni anni, prendendo in considerazione le tendenze e i cambiamenti.