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AUM sta per asset under management ed è una misura di quanti soldi un gestore patrimoniale, come ad esempio consulente patrimoniale personale o società di fondi comuni, gestisce per conto dei clienti. Generalmente, più denaro gestisce un'istituzione, più risorse e personale, come analisti finanziari e specialisti del settore, possono impiegare. Sapere come viene calcolato AUM ti aiuterà a mettere la figura in prospettiva ea valutare correttamente le credenziali di un gestore patrimoniale.
Definizione AUM
Le attività gestite rappresentano il valore di mercato complessivo di tutti i portafogli di titoli per i quali un gestore patrimoniale fornisce servizi di vigilanza o di gestione continui e regolari. Poiché il valore della maggior parte delle attività finanziarie cambia su base giornaliera, anche l'AUM di un gestore di investimento cambia giornalmente. Inoltre, il trasferimento o il ritiro di un portafoglio clienti comporterà anche variazioni. È importante che gli investitori comprendano la definizione esatta e il calcolo di AUM, poiché i gestori patrimoniali tendono a utilizzare AUM come misura del loro successo. L'aggiunta di nuovi portafogli clienti e l'apprezzamento dei portafogli esistenti, entrambi punti al successo del gestore, si traducono in un aumento di AUM.
Portafoglio titoli
Il valore del portafoglio di un cliente viene conteggiato a favore di AUM solo se soddisfa la definizione di "portafoglio titoli" stabilito dalla Securities and Exchange Commission, che stabilisce che almeno la metà del valore totale del conto deve essere costituita da titoli. Attività come immobili o metalli preziosi come oro o argento non sono considerati titoli. I contanti, tuttavia, sono considerati una sicurezza. Gli account appartenenti a persone e fondi non statunitensi gestiti gratuitamente, nonché i beni all'interno di un fondo privato sono tutti contati come titoli.
Servizio di supervisione continuo e regolare
Anche se i portafogli soddisfano individualmente la definizione di portafogli di titoli, il gestore patrimoniale deve fornire servizi di gestione continui e regolari per questi portafogli da includere nell'AUM. La SEC usa il termine "servizi permanenti di supervisione e gestione", il che significa che occasionalmente fornire consulenza per un account non conta. In alcuni casi, il gestore patrimoniale non può avere discrezionalità diretta su un conto e non può inserire ordini di acquisto e vendita per le attività finanziarie nel portafoglio. Tali beni sono solitamente depositati in un'altra istituzione. Tuttavia, se il gestore patrimoniale ha l'obbligo in corso di selezionare o formulare raccomandazioni per acquisti e vendite di titoli, ed è anche responsabile per l'organizzazione dell'acquisto o della vendita, il valore del portafoglio viene contato sul totale.
Calcolo dell'AUM
Una volta determinato che un determinato portafoglio gestito è idoneo per l'inclusione, sarà necessario calcolare il valore del singolo portafoglio. Il valore di un portafoglio è pari al valore totale delle singole attività nel portafoglio. Il valore di un bene è pari al numero del bene nel portafoglio moltiplicato per il prezzo di mercato più recente. Se, ad esempio, un portafoglio contiene 250 unità di azioni Apple che scambiano a $ 110, il valore di azioni Apple è pari a 250 * $ 110 o $ 27,500. Dopo aver eseguito questo calcolo per ciascuna risorsa nel portafoglio, sommare le cifre per arrivare al valore del portafoglio. Quindi si sommano i valori di tutti i portafogli qualificanti per trovare AUM.