Gli svantaggi degli swap su tassi di interesse

Gli interest rate swap sono un meccanismo finanziario utilizzato dagli investitori per gestire i rischi e speculare sui risultati futuri del mercato. In uno scambio di tassi, un gruppo di investitori si impegna a pagare un tasso di interesse fisso su un investimento a un altro in cambio di un tasso di interesse variabile sulla stessa quantità di denaro. Ciò consente agli speculatori di aiutare altri investitori a solidificare i loro investimenti.

Gli interest rate swap sono uno strumento finanziario utilizzato dai grandi investitori.

Aumentare la frequenza per gli investigatori

Poiché il rendimento degli investimenti con tassi di interesse fluttuanti fluttua con il mercato, è più difficile da gestire rispetto agli investimenti a tasso fisso. I money manager scambiano frequentemente tassi fluttuanti per tassi fissi in uno swap di tasso per bloccare un tasso e consentire la pianificazione. Se il tasso di interesse fluttuante aumenta dopo che sono stati negoziati i termini del tasso swap, il proprietario del flusso di interesse originario perde le entrate per interessi aumentate dai tassi potenziati, ma solo nella differenza tra il tasso concordato con l'altra parte nello swap e il galleggiante. Ad esempio, se un interest rate swap viene negoziato al tasso del 6,7% e il tasso fluttuante sale al 6,9%, l'investitore originario non matura interessi per la differenza dello 0,2% nelle tariffe.

Gocce di tasso per gli speculatori

Gli investitori speculativi negoziano la prevedibilità e la sicurezza dei flussi di entrate a tasso di interesse fisso per la volatilità dei flussi a tasso variabile che prevedono un aumento dei tassi di interesse, rendendo il tasso variabile più redditizio e l'investimento superiore alla spesa iniziale. Se il tasso fluttuante diminuisce, il valore dell'investimento dello speculatore diminuisce e l'investitore perde denaro. Ad esempio, scambiare un flusso di entrate del tasso d'interesse di $ 1,000 al 6,5% (del valore di $ 65 all'anno) per un flusso di $ 1.000 a tasso variabile che scende al 6% (valore di $ 60 all'anno) comporta una perdita netta di $ 5 all'anno per lo speculatore.

Fluttuazioni valutarie

Le forme più complicate dei meccanismi di swap di tasso scambiano il valore in due valute o una combinazione di tassi di interesse e valute. Queste strategie pongono gli stessi rischi a investigatori e speculatori - o perdendo ulteriori entrate quando il valore di una valuta aumenta o perdendo denaro quando cade - la combinazione di cambio valuta e previsione dei tassi d'interesse rende gli scambi di tassi internazionali una proposta complicata.