Sommario:
La valutazione delle scorte consiste nel confrontare un titolo con un altro o un gruppo di titoli per valutare i meriti di un investimento. Questa forma di analisi fondamentale è utile perché valuta il valore dello stock a lungo termine. L'analisi della valutazione utilizza metriche e rapporti al fine di cogliere il valore del titolo e se si tratta di un acquisto, vendita o attesa.
Valutazione
Gli investitori che utilizzano la valutazione esaminano gli aspetti chiave di un'azienda nel decidere se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato. Se lo stock è sottovalutato, potrebbe valere la pena acquistarlo. Tuttavia, se è sopravvalutato, potrebbe non valere la pena acquistarlo. Un investitore in una valutazione può considerare la stabilità finanziaria di un'azienda, la crescita degli utili o l'efficacia della gestione. Considerare i guadagni previsti di una società sarebbe una valutazione obiettiva, mentre valutare la gestione di una società sarebbe soggettivo.
Rapporto prezzo-guadagno (P / E)
Il rapporto prezzo / utili è un fattore chiave nella valutazione delle azioni. Il rapporto P / E confronta l'attuale prezzo delle azioni e gli utili per azione della società. Ad esempio, se il prezzo dell'azione è $ 25 per azione e l'utile per azione (EPS) è 1,23, allora il rapporto P / E è 20,3. Questo è importante. Gli investitori credono che un P / E più alto indica una crescita rapida e quindi sono disposti a pagare di più per gli stock con un alto P / E. In teoria, per un P / E di 20,3, gli investitori sono disposti a pagare $ 20,3 per $ 1 di guadagni correnti. Il rapporto prezzo / guadagno è anche chiamato "multiplo".
In poche parole
Ben McClure, McClure & Co., spiega che la valutazione consente all'investitore di semplificare le informazioni in rapporti e metriche corrispondenti. Ciò consente all'investitore di confrontare più società contemporaneamente. Tuttavia, spiega che la valutazione può essere errata perché può essere basata su osservazioni. McClure dà l'esempio di come Kmart sia diventato un favorito tra gli investitori nel 1999 perché sembrava economico rispetto a Walmart e Target presumibilmente sopravvalutati. Gli investitori non hanno notato i modelli di business difettosi di Kmart e la società ha dichiarato bancarotta nel 2002. "Fai i compiti", dice McClure. È meglio usare vari metodi e strumenti per decidere il valore di un'azienda.