Sommario:
Ci sono tre principali rendiconti finanziari che gli investitori analizzano. Sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Il bilancio è un'istantanea nel tempo. Mostra tutti i beni posseduti e le passività dovute per un'azienda. Mostra anche l'ammontare di capitale o proprietà che viene pagato dagli investitori. Il conto economico considera l'intero anno. Inizia con i ricavi e quindi deduce le spese per l'utile netto. Il rendiconto del flusso di cassa mostra dove il denaro è realmente in arrivo, analizzando il flusso di cassa in contanti da operazioni, investimenti e finanziamenti. Vi sono vantaggi e svantaggi nell'analisi dei rendiconti finanziari per le decisioni di investimento.
Full Disclosure
La divulgazione completa è uno dei principali vantaggi e uno degli scopi principali dei rendiconti finanziari. La Securities and Exchange Commission ha reso il rapporto 10K un requisito per tutte le società pubbliche. Questo 10K include la completa divulgazione di tutti i rendiconti finanziari e le note che spiegano tutte le ipotesi contenute nelle note.
Valore intrinseco rispetto al valore di mercato
Mentre i rendiconti finanziari sono buoni per i dati necessari per condurre un'analisi approfondita del rapporto, sono basati sul sistema di contabilità per competenza, che non è basato sul mercato. Questo è sia un vantaggio che uno svantaggio. È utile disporre di una base per confrontare il valore contabile con il valore di mercato. Soprattutto aiuta a individuare le occasioni nel mercato. Tuttavia, le discrepanze di valore possono anche andare a svantaggio dell'analisi di bilancio. Può rendere difficile conoscere il valore reale delle attività, che si traduce in rapporti non affidabili.
Trasparenza
Sfortunatamente, dal momento che le dichiarazioni finanziarie sono facili da comprendere per tutti, è anche molto facile per le persone nascondere le informazioni. Ad esempio, un analista deve esaminare il rendiconto finanziario per sapere se il flusso di cassa proviene da operazioni o attività di finanziamento aggiuntive. Ci sono anche alcune convenzioni come l'ammortamento e la contabilità di magazzino che possono aumentare o diminuire l'utile netto, a seconda della convenzione utilizzata.