Sommario:
- Rischio ed esposizione
- Stima della probabilità di rischio
- Formula di esposizione al rischio
- Valutazione dell'esposizione al rischio
Il rischio è un dato di fatto per gli investitori. Anche i certificati di deposito federali assicurati hanno il rischio di tasso d'interesse, il che significa che un aumento dei tassi potrebbe lasciarti bloccato con guadagni inferiori al mercato fino alla scadenza del CD. Il calcolo dell'esposizione al rischio è uno degli strumenti utilizzati dagli investitori per valutare e gestire i rischi. Questo è importante perché gli investitori che comprendono i rischi che affrontano possono fare scelte di investimento migliori.
Rischio ed esposizione
Il rischio è la possibilità che si verifichi effettivamente un possibile evento negativo. Investendo, questo significa che gli eventi avversi casuali ti faranno perdere denaro. Ad esempio, se acquisti un'obbligazione, c'è una certa probabilità che l'emittente di obbligazioni fallirà, lasciandoti senza fortuna e senza denaro. Un calcolo dell'esposizione al rischio indica quanto è probabile che tu perda a causa di eventi avversi.
Stima della probabilità di rischio
Prima di poter calcolare l'esposizione al rischio, è necessaria una stima ragionevole della probabilità che si verifichi un evento di rischio. Supponiamo che stiate considerando di investire in un legame societario. Fai qualche ricerca per trovare il rischio predefinito del legame. Ad esempio, durante i primi anni 2000, le obbligazioni societarie classificate come investment grade da Moody's avevano un tasso di default storico del 2,09 percento. Le obbligazioni societarie non investment grade sono state insolute al 31,37%. È possibile trovare dati comparabili per altri eventi, ad esempio le probabilità che una startup fallisca o che gli immobili commerciali si riducano in valore, utilizzando pubblicazioni finanziarie o fonti governative o chiedendo assistenza al proprio broker.
Formula di esposizione al rischio
La formula per il calcolo dell'esposizione al rischio è la perdita totale se il rischio si verifica moltiplicato per la probabilità che il rischio si verifichi effettivamente. Supponiamo che tu abbia intenzione di acquistare titoli societari investment grade da $ 10.000. Se l'emittente ha un valore predefinito, la tua perdita potrebbe ammontare all'intero $ 10.000. Se il rischio predefinito è il 2,09 percento, moltiplicando $ 10,000 per 0,0209 si ottiene un'esposizione al rischio di $ 209.
Valutazione dell'esposizione al rischio
L'utilizzo dell'esposizione al rischio come guida agli investimenti richiede alcune interpretazioni giudiziose. Ad esempio, un investimento ad alto rischio e una bassa perdita potenziale può generare la stessa esposizione di un investimento a basso rischio con la possibilità di una grande perdita. Un altro problema da considerare è il rendimento atteso sull'investimento. Dovrai fare una valutazione per decidere se l'esposizione al rischio è accettabile o meno dato il potenziale profitto.