Come calcolare il tasso di interesse implicito

I tassi di interesse impliciti sono utilizzati in valuta, materie prime e investimenti a termine. Il tasso di interesse implicito rappresenta la differenza tra il tasso a pronti e il prezzo futuro o a termine dell'investimento. Il tasso spot è il prezzo attuale e in tempo reale dell'investimento. Il prezzo futuro o futuro rappresenta il prezzo spot previsto in un momento futuro. Per calcolare il tasso di interesse implicito, trovare il rapporto tra il prezzo a termine e il prezzo a pronti. Aumenta quel rapporto alla potenza di 1 diviso per il periodo di tempo fino alla scadenza del contratto forward, quindi sottrai 1. La formula è:

i = (prezzo forward / prezzo spot) ^ (1 / t) - 1

dove t = lunghezza del contratto a termine

Tasso di interesse implicito per le materie prime

Se il tasso fisso per un barile di petrolio è di $ 98 e un contratto futures per un barile di petrolio in un anno è $ 104, il tasso di interesse implicito è:

i = (104/98) -1 i = 6,1 percento

Dividere il prezzo dei future di $ 104 per il prezzo a pronti di $ 98. Poiché si tratta di un contratto di un anno, il rapporto viene semplicemente aumentato alla potenza di 1.Sottrai 1 dal rapporto e calcoli il tasso di interesse implicito del 6,1 percento.

Tasso di interesse implicito per le azioni

Se un titolo è attualmente scambiato a $ 55 e c'è un contratto a termine di due anni che si scambia a $ 58, il tasso di interesse implicito è:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 percento

Dividere il prezzo a termine di $ 58 per il prezzo a pronti di $ 55. Poiché si tratta di un contratto future di due anni, aumentare il rapporto alla potenza di 1/2. Sottrai 1 dalla risposta per trovare il tasso di interesse implicito è 2,7 percento.

Tasso di interesse implicito per le valute

Se il tasso spot per l'euro è $ 1,10 e il prezzo a termine dell'anno per l'euro è $ 1,15, il tasso di interesse implicito è calcolato come:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 percento

Calcola il rapporto tra il prezzo a termine sul prezzo spot dividendo 1,15 per 1,1. Poiché si tratta di un contratto a termine di un anno, il rapporto viene semplicemente aumentato alla potenza di 1. Sottraendo 1 dal rapporto tra il prezzo a termine sul prezzo a pronti si ottiene un tasso di interesse implicito del 4,5%.

Utilizzo dei tassi di interesse impliciti per le decisioni di investimento

I tassi di interesse impliciti sono utili per gli investitori perché il tasso di interesse implicito nei mercati delle opzioni dovrebbe riflettere altri tassi di interesse a breve termine. Il tasso di interesse implicito offre agli investitori un modo per confrontare il rendimento tra investimenti e valutare il rischio e le caratteristiche di rendimento di quel particolare titolo. Un tasso di interesse implicito può essere calcolato per qualsiasi tipo di titolo che abbia anche un'opzione o un contratto future.