Sommario:
Gli strumenti di debito a lungo termine sono prestiti con una scadenza di almeno un anno; tuttavia, alcuni investitori si riferiscono a titoli a lungo termine con tempi di scadenza superiori a 10 anni. I creditori vendono strumenti di debito sul mercato secondario degli investimenti e sulla maggior parte dei tipi di debito, i creditori ricevono pagamenti di interessi regolari, nonché un rendimento del capitale alla scadenza.
Tipi di debito a lungo termine
I governi nazionali emettono titoli di debito a lungo termine sotto forma di obbligazioni con tempi di scadenza compresi tra 10 e 30 anni. Anche i governi e le società municipali vendono obbligazioni a lungo termine, sebbene la maggior parte abbia una durata massima di 10 o 15 anni. Gli istituti finanziari vendono il debito sotto forma di certificati di deposito, ma la maggior parte dei CD ha scadenze inferiori a un anno, pertanto, pochissimi sono classificati come titoli di debito a lungo termine.
Comprare debiti dall'emittente
Quando acquisti il debito dall'emittente, puoi acquistarlo al valore nominale o con uno sconto. Se acquisti un debito al valore nominale, ricevi pagamenti di interessi almeno una volta ogni sei mesi. Se acquisti un debito con uno sconto, normalmente paghi il 50% del valore nominale e non riceverai alcun pagamento di interessi durante il periodo, tuttavia, riceverai il valore nominale quando riscatterai il debito. Le obbligazioni di risparmio Serie EE sono un tipo di debito acquistato al di sotto del valore nominale sebbene, diversamente dalla maggior parte dei titoli di stato, non è possibile vendere obbligazioni EE ad altri investitori.
Valutazioni del debito
La maggior parte degli strumenti di debito a lungo termine sono negoziabili - il che significa che puoi vendere il debito ad altri investitori - ma come con la vendita di qualsiasi titolo devi negoziare un prezzo di vendita. Se i tassi di interesse sono aumentati da quando hai acquistato un'obbligazione, potresti doverlo vendere a uno sconto per attirare eventuali offerte. Se i tassi di interesse pagati sulle obbligazioni sono diminuiti da quando hai acquistato il debito, gli investitori potrebbero accettare di pagare un premio per acquistare il tuo titolo poiché paga un rendimento più elevato rispetto al debito di nuova emissione.
Rischio
Gli strumenti di debito a lungo termine espongono i creditori e gli investitori a due rischi principali: il rischio di tasso di interesse e il rischio di insolvenza. La maggior parte degli strumenti di debito a lungo termine prevede che il debitore paghi un tasso di interesse fisso. Con l'inflazione che prende il sopravvento sull'economia, i prezzi aumentano, ma il tuo reddito dal debito rimane lo stesso, il che significa che perdi potere di spesa. Inoltre, il rischio di insolvenza si riferisce al pericolo che il debitore diventi insolvente e non riesca a effettuare pagamenti regolari. Se ciò si verifica, potresti anche perdere il pagamento principale originale. I debiti a lungo termine sono quindi più rischiosi dei debiti a breve termine perché i tempi coinvolti aumentano la probabilità di default. Tuttavia, i rendimenti pagati sono anche molto più elevati rispetto al debito a breve termine per mitigare questo rischio.