Sommario:
Quando un fondo è pronto per la liquidazione, significa che la società del fondo ha deciso di vendere le attività del fondo o fondere le partecipazioni del fondo in un altro fondo, preferibilmente un fondo ben funzionante all'interno della stessa famiglia di fondi. Se un fondo è venduto a titolo definitivo, il fondo distribuisce i proventi ai suoi azionisti del fondo. Se un fondo è unito a un altro fondo, il fondo assegna nuove azioni ai suoi azionisti sulla base delle cifre relative del valore patrimoniale netto dei due fondi. Tale liquidazione è probabilmente causata da una scarsa performance del fondo e spesso porta alla redenzione degli azionisti.
Scarse prestazioni
Una società di fondi metterebbe un fondo per la liquidazione solo se il fondo ha registrato scarse prestazioni per un periodo di tempo considerevole. Le cattive prestazioni non riguardano solo i rendimenti degli azionisti del fondo, ma anche il track record della società di fondi. Abbassa il rendimento medio per l'intera famiglia di fondi e probabilmente causa pubblicità negativa ad altri fondi all'interno della famiglia di fondi. Per evitare che un fondo possa rovinare la reputazione della società di fondi, la liquidazione dei fondi può sembrare la scelta giusta.
Redenzione per gli investitori
Un fondo poco performante può a volte diventare inutilizzabile a seguito di una maggiore riscossione da parte degli azionisti. Un fondo che non riesce a fornire i rendimenti attesi continuerà a perdere gli investitori nel tempo. Poiché più azionisti del fondo prelevano denaro dal fondo, la base patrimoniale del fondo diminuisce sempre di più, il che influisce direttamente sull'ammontare delle commissioni del fondo addebitate come percentuale del patrimonio totale per gestione del fondo. Senza sufficienti spese di gestione per coprire le spese del fondo, le operazioni del fondo non sarebbero redditizie e la liquidazione del fondo diventerebbe l'unica opzione.
Fusione del fondo
Una fusione di fondi impedisce la vendita dell'intero portafoglio di fondi sul mercato aperto e preserva meglio il valore del fondo per gli azionisti del fondo. Ma potrebbe essere difficile trovare un fondo veramente compatibile per la fusione. Le società di fondi creano spesso una famiglia di fondi che hanno ciascuno i propri obiettivi di investimento e strategie di portafoglio per soddisfare le diverse richieste degli investitori. L'unione di un fondo con un altro fondo con una diversa focalizzazione sugli investimenti può influire negativamente sugli azionisti del fondo che vengono liquidati. Ad esempio, un nuovo fondo a grande capitalizzazione potrebbe non soddisfare le esigenze degli azionisti il ​​cui fondo di liquidità era originariamente orientato alle small cap.
Vendita di fondi
Per liquidare un fondo, la società di fondi può scegliere di vendere le attività del fondo a titolo definitivo se non vi è un fondo adeguato in cui fondersi e può quindi distribuire i proventi delle vendite per finanziare gli azionisti. A seconda di cosa si trova nelle posizioni in portafoglio del fondo e nelle condizioni di negoziazione del mercato al momento della vendita, il fondo può essere costretto a vendere le sue partecipazioni in perdita. I titoli che non sono ampiamente negoziati possono essere difficili da vendere, specialmente quando un fondo scarica le sue partecipazioni spesso di grandi dimensioni contemporaneamente. A meno che la società del fondo organizzi le vendite delle attività in modo ordinato, gli azionisti potrebbero subire perdite di investimento dalla liquidazione di un fondo.