Gli svantaggi dei Buying Bonds

Nel 2007 alcuni strumenti finanziari rischiosi, come i credit default swap, hanno iniziato a collassare di valore. In pochi mesi, le principali società di Wall Street e le banche commerciali iniziarono a fallire in quello che gli analisti chiamavano "una crisi di liquidità". Le banche hanno ridotto drasticamente i prestiti. Il mercato immobiliare statunitense, fino ad allora supportato da credit default swap e altri strumenti finanziari derivati, è quasi collassato. La media industriale Dow Jones, un barometro conservativo dei valori azionari statunitensi, è passata da un massimo di 14.164 a 6.547, una perdita di oltre la metà. A partire da questa crisi, gli investitori al dettaglio, sempre più timorosi del mercato azionario, hanno fatto sempre più affidamento sulle obbligazioni come strumenti finanziari più sicuri con un rendimento garantito. Tuttavia, le obbligazioni hanno i loro rischi, che gli investitori potrebbero non realizzare appieno.

Il 2010 potrebbe non essere un buon momento per comprare obbligazioni.

Volatilità delle obbligazioni

Ad esempio, se acquisti un titolo, un titolo decennale del Tesoro degli Stati Uniti, hai un rendimento garantito dal governo degli Stati Uniti. L'8 settembre 2010 tale aliquota era pari al 3,42% annuo. Tuttavia, l'obbligazione ha anche un valore di rivendita e tale valore cambia inversamente al tasso di interesse corrente. A causa di condizioni mondiali senza precedenti relative alla crisi finanziaria iniziata nel 2007, i tassi di interesse sono diminuiti a un minimo non eguagliato dal marzo del 1957.

Rifiuta in valore

Significativamente, per oltre il 90 percento del tempo tra il marzo del 1957 fino ad oggi, i tassi delle obbligazioni hanno superato l'attuale 3,42 percento. Se le performance passate hanno un qualche significato, suggeriscono che i tassi delle obbligazioni aumenteranno in modo significativo con la fiducia dei mercati finanziari nei ritorni dei mercati finanziari e che i valori di rivendita delle obbligazioni diminuiranno. Gli investitori che possiedono obbligazioni acquistate negli ultimi due anni perderanno una notevole quantità di denaro a meno che non mantengano tali obbligazioni alla scadenza.

Perdite di opportunità

Inizialmente, si può pensare che lo scenario in cui è possibile ottenere solo il tasso di rendimento promesso su un titolo mantenendolo a scadenza rappresenti un pericolo più teorico che reale, che se si detiene il titolo fino alla scadenza non si è subita una perdita reale. Sfortunatamente, tu hai. Per capire questo, consideriamo il motivo per cui i tassi di interesse salgono e scendono in generale. In un periodo di deflazione, i tassi di interesse possono andare oltre lo zero. In tempi di inflazione, i tassi di interesse aumentano. Se hai un'obbligazione a basso tasso di interesse e puoi recuperare ciò che hai pagato trattenendolo fino alla scadenza, e nel frattempo l'economia è diventata inflazionaria e i tassi di interesse sono aumentati, il potere d'acquisto dei dollari nel tuo bond diminuisce di dopo giorno. È possibile uscire dal vincolo vendendolo a una perdita sostanziale.