Perché le banche fanno prestiti subprime?

sono prodotti di credito rilasciati ai mutuatari con un livello relativamente basso che ha raggiunto il picco nel corso del 2009, in quanto gli standard di prestito sono stati attenuati a seguito di una spinta sponsorizzata dal governo per aumentare la proprietà domestica domestica, che ha portato a prestiti aggressivi a mutuatari non qualificati. Il problema è stato arrotolando il cattive condizioni in mutuo garantito obblighi. I CMO si sono rivelati un veicolo ideale per rinviare il problema. La crisi economica si è placata e le banche sono rientrate nel mercato dei prestiti subprime.

Il mercato Subprime

Le banche emettono prestiti subprime per una serie di motivi. La quota delle banche commerciali sul mercato dei prestiti subprime è aumentata, dal momento che il crollo del mercato dei subprime provocato dalla recessione ha provocato una scia di emittenti di mutui non bancari che in passato avevano giocato un ruolo molto più importante nei mutui subprime origination. Secondo la pubblicazione del settore ipotecario Inside Mortgage Finance, mentre i broker ipotecari hanno dominato il mercato dei subprime prima della recessione del 2009, la loro quota di mercato è scesa al 9,7%. Inoltre, in parte a causa della recessione economica, la domanda di mutui auto subprime è aumentata e anche le banche sono entrate in questo mercato.

Elevati tassi di interesse

I prestatori subprime assumono maggiore rischio di default prestando agli acquirenti con no, o cattive storie di credito, e sono compensati sotto forma di tassi di interesse più elevati. Tassi di interesse su subprime mutui può essere diversi punti percentuali più alti che per i prestiti principali con termini comparabili. Lo stesso vale per i mutui subprime auto e personali, sebbene i mutui siano di gran lunga il segmento più grande. Questi tipi di rendimenti sono impossibile per ignorare.

Community Reinvestment Act

Un altro motivo per cui le banche commerciali emettono prestiti subprime è che si adatta al loro mandato per contribuire alla crescita economica della loro comunità. Nel 1977, il Congresso approvò il Reinvestimento comunitario Act allo scopo di ridurre le pratiche discriminatorie di prestito e aumentare la proprietà delle abitazioni tra le minoranze. Il superamento di questa legislazione ha portato ad un enorme aumento dei prestiti subprime, ancora oggi evidente.

Garanzia di prestito

La crescita del mercato delle obbligazioni di debito collateralizzate, che consente alle banche di raggruppare i prestiti detenuti da loro e di venderle agli investitori, ha notevolmente aumentato le attività di prestito dei subprime delle banche commerciali. La forza del mercato dei CDO ha permesso alle banche di ridurre il rischi di bilancio associati a prestiti subprime potenzialmente di qualità inferiore rispetto al momento dell'origine, da parte di semplicemente vendendoli. Questo ha anche fornito liquidità alle banche, che è fondamentale per mantenere l'adeguatezza patrimoniale. Ciò include principalmente mutui subprime e prestiti auto, ma anche mutui subprime in misura minore.

Durante la recessione economica che ha raggiunto il picco nel 2009, il mercato secondario per le obbligazioni ipotecarie collateralizzate si è ridotto drasticamente, ma è rimbalzato. Il mercato dei mutui auto subprime è cresciuto in modo organico, mentre il mercato CDO generale è stato recuperato e rappresenta ora una piccola parte del mercato complessivo.