I vantaggi degli alti tassi di interesse

I più alti tassi di interesse aumentano il costo del denaro in prestito, ma significano anche un reddito più elevato per le persone che dipendono da portafogli obbligazionari o fondi pensione per il loro reddito. Mentre le aziende ringhiano di dover pagare di più per finanziare le scorte o costruire fabbriche, le compagnie di assicurazione riducono di tanto in tanto i premi delle polizze. Sembra logico che i bassi tassi di interesse siano migliori degli alti tassi di interesse, ma questo non è necessariamente vero.

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Incentivo al salvataggio

Quando un conto di risparmio o un debito pubblico pagano un alto tasso di interesse, le persone hanno maggiori probabilità di lasciare i loro risparmi in denaro piuttosto che spenderli. Tuttavia, se i tassi di interesse sono alti perché l'inflazione è forte, come è avvenuto nei primi anni '80 negli Stati Uniti, le persone tendono a comprare oggetti di alta qualità come diamanti, oro e arte come coperture contro l'inflazione. Gli alti tassi di interesse non sono sempre accompagnati da un rapido apprezzamento del prezzo delle attività.

Elevato reddito fisso

I fondi pensione, le compagnie di assicurazione e le dotazioni educative beneficiano di tassi d'interesse più alti, così come chiunque dipende dagli investimenti obbligazionari per il suo reddito. Questi fondi, così come le banche e altri istituti di credito, possono soddisfare i loro rendimenti degli investimenti target attraverso portafogli di qualità creditizia più conservativi. Durante i periodi a basso tasso di interesse, i fondi e le banche sono tentati di investire in crediti di bassa qualità per soddisfare i loro fabbisogni di reddito, ma durante periodi di interesse elevati possono bloccare alti investimenti e proventi da prestiti estendendo il più possibile le scadenze.

Prezzi moderati

Quando un'economia si surriscalda a causa della forte crescita del business, la Federal Reserve stringerà la politica monetaria e innalzerà i tassi di interesse per scoraggiare gli scambi speculativi finanziati da bassi tassi di interesse e facili prestiti da parte delle banche che finanziano eccessivi affari e consumi. Quando un sacco di soldi stanno inseguendo pochi beni, i prezzi aumenteranno e bassi tassi di interesse forniranno denaro economico al sistema. Tassi più alti rimuoveranno i soldi dal sistema, le attività rallenteranno ei prezzi delle merci, in particolare cibo e carburante, diminuiranno.

Ricompensa elevata per il rischio

Quando i titoli del Tesoro USA stanno pagando un alto tasso di interesse, qualsiasi rischio aggiuntivo è ben ricompensato con un premio al rischio di interesse significativamente più elevato. Durante i periodi di bassi tassi di interesse, il premio per il rischio tende ad appiattirsi.

Valuta più forte

I più alti tassi di interesse in un paese, in particolare negli Stati Uniti, attraggono investimenti da altri paesi. Ciò significa che la valuta si rafforza perché gli acquirenti stranieri delle obbligazioni del paese devono prima acquistare la valuta per completare la transazione di acquisto. Ciò pone la domanda sulla valuta e aumenta di valore rispetto alle altre valute. Valori valutari più elevati riducono il costo dei prodotti importati, contribuendo a ridurre i prezzi dei beni di consumo, cibo e carburante.

Costo inferiore del debito in pensione

Quando un governo deve emettere obbligazioni per pagare lo stimolo economico, come hanno fatto gli Stati Uniti nel 2009, tassi di interesse più elevati negli anni successivi consentono al Tesoro di quel paese di riacquistare obbligazioni a prezzi molto più bassi. Ad esempio, un aumento di 2 punti dei tassi di interesse ridurrà l'offerta sui buoni del Tesoro a 30 anni da $ 1.000 a $ 750 per obbligazione.