Sommario:
La beta di una società è una misura numerica di quanto strettamente correlate le azioni di una società sono per il mercato azionario nel suo complesso. Un beta pari a zero significa che non esiste alcuna correlazione tra le azioni della società e il mercato; un beta positivo significa che le azioni della società si muovono nella stessa direzione del mercato; e un beta negativo significa che le azioni della società sono inversamente correlate (spostandosi nella direzione opposta rispetto al) mercato. Un beta senza un confronto confronta il movimento delle azioni di una società senza debiti con il movimento del mercato. Rimuovendo gli effetti del debito, un beta unlevered misura la rischiosità delle operazioni sottostanti dell'azienda. Per questo motivo, la beta non controllata è una misura popolare di rischio sistemico ed è ampiamente utilizzata dagli investitori e dai dirigenti aziendali.
Passo
Ottieni beta levered dell'azienda da Yahoo! Finanza. Digita il simbolo del ticker della società nella casella di ricerca e fai clic sul link "Statistiche chiave" nella parte sinistra della pagina. La beta con leva è la figura beta che viene visualizzata nella pagina Web risultante.
Passo
Determinare l'aliquota dell'imposta sulle società della società dividendo la spesa fiscale della società per il suo reddito ante imposte a conto economico. Per essere prudenti, è necessario utilizzare l'aliquota media dell'imposta della società negli ultimi tre anni.
Passo
Calcola il rapporto tra debito e patrimonio netto della società dividendo il debito totale del patrimonio netto nel bilancio della società.
Passo
Calcola la beta unlevered della società in base alla seguente formula: Bl / 1+ (1-Tc) x (D / E). In questa formula, Bl è la beta levered che hai estratto da Yahoo! Finanziamento al primo passaggio; Tc è l'aliquota media dell'imposta sulle società che hai calcolato nel passaggio 2; e D / E è il rapporto debito / capitale calcolato al punto 3. Ad esempio, supponiamo che una società abbia un beta levered di 1,6, un'aliquota fiscale media del 35%, un debito totale di $ 100 e il patrimonio netto degli azionisti di $ 200. La beta unlevered della società è 1.6 / 1+ (1-0.35) x (100/200) = 1.2.