Sommario:
Lo sconto e il capitalismo sono due facce della stessa medaglia. Entrambi sono utilizzati per regolare il valore del denaro nel tempo. Lavorano solo in diverse direzioni: usi lo sconto per esprimere il valore di una futura somma di denaro in dollari di oggi, e usi la capitalizzazione per trovare il valore di una somma di denaro corrente in dollari futuri.
Valore temporale del denaro
Il compounding e lo sconto sono parte integrante del concetto economico del "valore temporale del denaro". Questa è l'idea che una somma di denaro nel tempo presente abbia più valore economico di una somma di denaro uguale ad un certo punto nel futuro. In termini più semplici: un dollaro oggi vale più di un dollaro domani. Supponiamo che tu abbia una scelta tra ricevere $ 100 ora o $ 100 in un anno. Se prendi i $ 100 ora, puoi investirlo. Anche se lo inserissi in un account con uno scarso interesse annuale dell'1%, avresti $ 101 all'anno, rispetto ai soli $ 100 se aspettavi di ricevere i soldi. I $ 100 valgono di più, quindi, se lo prendi oggi.
Compounding in the Future
Il compounding ti permette di proiettare ciò che una certa somma di denaro varrà la pena in futuro. Supponiamo che tu abbia $ 100 e tu voglia sapere cosa varrà un anno da adesso. Il raggruppamento richiede di assumere un'ipotesi sul tipo di rendimento che puoi guadagnare con i tuoi soldi se lo investi. Supponiamo che tu possa guadagnare un rendimento medio annuo del quattro percento. In un anno, quindi, prevedi di avere $ 104 o $ 100 moltiplicati per 1,04. Dopo un altro anno, avrai $ 108,16 - o $ 104 volte 1,04. Con la capitalizzazione, i guadagni di ogni anno diventano parte del capitale del prossimo anno, il che consente ai soldi di crescere più velocemente.
Scontato sul valore attuale
Lo sconto è l'opposto della capitalizzazione. Stai prendendo una somma di denaro da un punto nel futuro e la traduci nel suo valore in dollari di oggi - che di solito sarà inferiore. Continuando con l'esempio precedente, supponiamo che si assuma un rendimento annuale del quattro percento. Se investissi $ 96,15 oggi con un rendimento annuo del quattro percento, avresti esattamente $ 100 all'anno. Pertanto, $ 100 all'anno da oggi vale davvero solo $ 96,15 oggi. Questo è chiamato lo sconto sul valore attuale.
applicazioni
I professionisti della finanza usano la capitalizzazione e lo sconto per valutare gli investimenti. Poiché il denaro cambia di valore nel tempo, è necessario esprimere tutti i valori in contanti negli "stessi" dollari per poterli confrontare. Supponiamo che stiate considerando un progetto che richiederà $ 100.000 di costi iniziali e che fornirà $ 25.000 all'anno di entrate per i prossimi quattro anni. Quando si scartano le entrate future in valore attuale, si sommano meno di $ 100.000, quindi il progetto è un perdente. Allo stesso modo, un progetto che produce $ 100.000 di entrate ora ma richiederà un pagamento di $ 100.000 in cinque anni è un money maker, dal momento che il pagamento anticipato si aggraverà a oltre $ 100.000 negli anni successivi.
formule
Le formule per lo sconto e il capitalismo sono abbastanza basilari. In queste formule, "CF" è il flusso di cassa o l'importo che viene convertito; "n" è il numero di anni durante i quali stai convertendo l'importo; e "r" è il tasso di rendimento medio annuo ipotizzato.
Scontare un flusso di cassa futuro al valore attuale (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Determinare il valore futuro (FV) di un flusso di cassa dopo la capitalizzazione: FV = CF * (1 + r) ^ n
La relazione tra sconto e capitalizzazione è evidente dalla somiglianza tra le formule. Quando si attualizza, tu dividere il flusso di cassa per il fattore "(1 + r) ^ n", che riduce il valore attuale del flusso di cassa. Quando si compone, tu moltiplicare il flusso di cassa per lo stesso fattore, che aumenta il valore futuro del flusso di cassa.