Come calcolare il fattore di sconto o il valore di sconto

I tassi di sconto, noti anche come fattori di sconto, sono una componente fondamentale del valore temporale del denaro. Gli investitori possono utilizzare i tassi di sconto per tradurre il valore dei rendimenti futuri degli investimenti in dollari di oggi. Se il tuo investimento ti fornisce dividendi o proventi per interessi nel tempo, dovrai calcolare più tassi di sconto.

Come calcolare il fattore di sconto o il tasso di sconto Valuecredit: Yozayo / iStock / GettyImages

Valore temporale del denaro

Uno dei principi fondamentali dell'investimento è che un dollaro oggi vale più di un dollaro domani. Ad esempio, diciamo che hai la possibilità di ricevere $ 100 oggi o ricevere $ 100 in un anno. Durante l'anno, puoi investire i $ 100 ricevuti oggi ad un tasso del 5 percento. Ciò significa che avrai $ 105 alla fine dell'anno. Data la scelta di avere $ 105 alla fine dell'anno o aspettare di ottenere i $ 100 originali alla fine dell'anno, probabilmente si prenderanno i $ 105.

A causa della differenza di valore creata dal cronometraggio, gli investitori e gli analisti finanziari scontano i flussi di cassa futuri per tradurli nel valore attuale del dollaro. Questo è indicato come valore attuale.

Calcolo dei tassi di sconto

Il tasso di sconto o il fattore di sconto è una percentuale che rappresenta il valore temporale del denaro per un determinato flusso di cassa. Per calcolare un tasso di sconto per un flusso di cassa, è necessario conoscere il più alto tasso di interesse che si potrebbe ottenere su un investimento simile altrove. Per calcolare il fattore di sconto per un flusso di cassa da un anno a oggi, dividere 1 per il tasso di interesse più 1. Ad esempio, se il tasso di interesse è del 5%, il fattore di sconto è 1 diviso per 1,05 o 95%.

Per i flussi di cassa ulteriormente in futuro, la formula è 1 / (1 + i) ^ n, dove n uguale a quanti anni in futuro riceverai il flusso di cassa. In questo scenario, il tasso di sconto per un flusso di cassa a due anni di distanza è 1 diviso per 1,05 al quadrato o 91 per cento.

Applicazione di tassi di sconto

Per applicare un tasso di sconto, moltiplicare il fattore per il valore futuro del flusso di cassa atteso. Ad esempio, se si prevede di ricevere $ 4,000 in un anno e il tasso di sconto è del 95%, il valore attuale del flusso di cassa è $ 3,800. Tieni presente che i flussi di cassa a intervalli di tempo diversi hanno tutti diversi tassi di sconto. Ad esempio, se si prevedono ulteriori $ 4,000 in due anni, tale flusso di cassa dovrebbe essere moltiplicato per il tasso di sconto a due anni - in questo scenario, 91% - per un valore attuale di $ 3,640.

Trovare valore attuale netto

Alla fine, i tassi di sconto calcolati consentono di determinare il valore attuale netto di un'opportunità di investimento. Per calcolare il valore attuale netto di un investimento, sommare il valore attuale di tutti i flussi di cassa positivi e sottrarre il valore attuale di tutti i flussi di cassa negativi. Ad esempio, supponiamo che l'investimento che stai considerando richieda un esborso iniziale di $ 7.000 e ti fornirà due flussi di denaro di $ 4000 alla fine dell'anno uno e alla fine dell'anno due. Ad un tasso di interesse del 5 percento, il valore attuale di tutti i flussi di cassa è $ 3.800 più $ 3.640 meno $ 7.000. Il valore attuale netto di questo investimento sarebbe $ 440.