Stock Grant vs. Stock Options

Un dirigente di sesso maschile in posa di fronte a tre dipendenti in una sala conferenze

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Quando una società emette assegni azionari, ti offre o condivide o, come di solito, promette di concederti azioni purché tu soddisfi determinate condizioni. Tali condizioni possono essere basate sul tempo, ad esempio rimanere con la società per un certo periodo o basate sulle prestazioni, ad esempio raggiungere gli obiettivi di vendita. Le sovvenzioni con condizioni sono indicate come "riservate". Le sovvenzioni diventano illimitate, o "acquisite", quando hai soddisfatto tutte le condizioni e sei libero di fare ciò che vuoi con il titolo, ad esempio venderlo. Il trattamento fiscale delle borse è abbastanza semplice. Nel momento in cui le azioni maturano, il valore equo di mercato delle azioni sarà tassato come reddito ordinario. Quindi, se hai 100 azioni, e il prezzo delle azioni al momento è di $ 25, allora dovrai pagare imposte per $ 2.500 di reddito.

Borse di riserva

Nozioni di base sulle opzioni

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Quando una società emette stock options, ti dà il diritto di acquistare azioni successivamente a un prezzo specifico prefissato. Se questo "prezzo di esercizio" è inferiore al prezzo delle azioni del titolo nel momento in cui eserciti l'opzione, allora puoi acquistare azioni a sconto. Se il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo d'esercizio, l'opzione è senza valore. Tuttavia, non è necessario esercitare l'opzione - è per questo che si chiama "opzione". Le opzioni hanno periodi di maturazione proprio come fanno le borse di studio. Potresti ricevere un'opzione, ma non puoi esercitarla per, per esempio, due anni.

Trattamento fiscale delle opzioni

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Il trattamento fiscale delle stock option dipende dal fatto che si tratti di "stock option incentive" (anche denominate opzioni qualificate o obbligatorie) o opzioni non statutarie. Con le opzioni di incentivo, in genere non vi è alcuna imposta quando si riceve l'opzione o quando la si esercita. Quando venderai le azioni in un secondo momento, le imposte sulle plusvalenze si applicheranno alla differenza tra il prezzo di esercizio (quello che hai pagato per lo stock) e il prezzo di vendita (quello che hai ottenuto quando hai venduto). Con le opzioni non statali, non si incorrono tasse quando si riceve l'opzione. Quando si esercita l'opzione, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni - lo sconto, in altre parole - è tassato come reddito regolare. Quando si vende il titolo, la differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo dell'azione quando si è esercitata l'opzione viene considerata come un guadagno in conto capitale.

Fare la scelta

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L'utilizzo di azioni piuttosto che di liquidità per compensare, premiare o motivare le persone è interessante per le aziende che non vogliono rinunciare alla liquidità, in particolare le startup, che potrebbero avere un flusso di cassa debole non appena decollano. Se una società utilizza borse di studio, opzioni o un mix dei due dipende dalle circostanze particolari e dalla filosofia prevalente della sua gestione. Una startup potrebbe preferire le opzioni, ad esempio, poiché avranno valore solo se l'azienda avrà successo. Una società matura il cui prezzo delle azioni non è probabile che salga alle stelle può optare per le sovvenzioni ristrette. In genere, i dipendenti non possono scegliere se ottengono opzioni o sovvenzioni, ma ognuno ha i suoi vantaggi. Fintanto che le azioni della società hanno un valore, anche una sovvenzione azionaria ha un valore. Un'opzione può diventare inutile se il prezzo delle azioni non supera il prezzo di esercizio durante il periodo in cui il dipendente può esercitare l'opzione. Ma le opzioni possono avere più spazio per crescere, specialmente nelle aziende giovani.