Sommario:
Le previsioni finanziarie vengono eseguite per una vasta gamma di motivi, ad esempio la proiezione delle vendite previste al fine di adeguare i tassi di capacità o come parte della gestione del budget. I creditori richiedono spesso bilanci sia storici che previsionali quando eseguono l'analisi del credito iniziale e continua. I rendiconti finanziari previsti sono anche utilizzati per preparare valutazioni aziendali, che possono essere necessarie per scopi di rendicontazione finanziaria, pianificazione patrimoniale, fusioni e acquisizioni o anche contenziosi societari. La preparazione delle previsioni finanziarie richiede analisi complesse, soggette a una serie di limiti e sfide.
Precisione dei dati storici
Le previsioni finanziarie vengono spesso eseguite utilizzando i risultati storici come proxy per il futuro. Puoi farlo analizzando le voci del conto economico e dello stato patrimoniale per le tendenze, come i trend di crescita, e applicando questi dati in futuro. Ad esempio, se una società ha raggiunto una crescita stabile in media del 5% all'anno negli ultimi cinque anni, è possibile prevedere le vendite dell'anno prossimo con un tasso di crescita del 5%. Anche se ampiamente utilizzato, questo approccio può essere problematico. Se i risultati della società sono irregolari di anno in anno, le medie storiche potrebbero non fornire buone indicazioni per il futuro. Se la società è una start-up, i risultati storici potrebbero non essere disponibili. Inoltre, le condizioni del mercato esterno possono influenzare i risultati finanziari in modo tale da non essere rilevati analizzando i risultati storici.
Lasso di tempo
Più lungo è il tempo, più sarà difficile prevedere con precisione i risultati finanziari. È meno difficile prevedere i risultati finanziari del prossimo anno che anticipare i numeri per il prossimo decennio. Ad esempio, se si estrapolano le tendenze utilizzando cinque anni di dati storici mentre si preparano proiezioni finanziarie a 10 anni, l'applicabilità di un trend quinquennale sarebbe probabilmente inferiore a un periodo di 10 anni. Con il passare del tempo, aumenta la probabilità di eventi che potrebbero influenzare i risultati finanziari dell'azienda. La quota di mercato può aumentare o diminuire o le condizioni economiche possono cambiare in modo sostanziale. Come regola generale, i periodi di proiezione più brevi sono più accurati.
Problemi con i dati di input
Oltre a utilizzare i dati storici, le previsioni vengono spesso eseguite utilizzando l'analisi lineare, che fissa le prestazioni finanziarie future a varie variabili dipendenti correlate con i dati finanziari sottostanti. Questo può essere molto problematico - meglio catturato dall'espressione spazzatura in, spazzatura. L'affidabilità della tua previsione è valida solo come gli input utilizzati per calcolarla. Ciò lascia spazio a errori causati da errori nella raccolta o nell'interpretazione dei dati o errori umani nell'inserimento di dati nel modello di previsione. Inoltre, gli esseri umani sono soggetti a vari pregiudizi, come il bias di conferma, che si verifica quando il giudizio del forecaster è distorto dalle nozioni predisposte sui risultati proiettati. Ciò può fare in modo che il responsabile della previsione attribuisca troppa enfasi a elementi di dati meno rilevanti o viceversa.
Eventi imprevedibili
Anche se si eseguono perfettamente i metodi di previsione quantitativa e qualitativa, è impossibile prevedere l'imprevedibile. Questi elementi possono variare in natura, ma possono essere rischi basati sulla concorrenza, l'economia e gli shock esterni sul mercato. Ad esempio, dopo molti anni di crescita, Blockbuster è stato accecato dalle prestazioni di Netflix, che ha rapidamente eroso la quota di mercato e le vendite di Blockbuster. Un punto vendita può aprire una nuova sede e proiettare una forte crescita finanziaria, solo per avere un concorrente diretto che si apre dall'altra parte della strada, incidendo sulle vendite e sui guadagni.
Inoltre, un evento Black Swan può facilmente rendere obsolete le previsioni finanziarie ben preparate. Un evento Black Swan è un evento altamente improbabile che si verifica, che presenta tre fattori: è impossibile prevederlo, ha un impatto enorme e il suo valore shock è sorprendente, perché le persone non potrebbero mai concepire un evento del genere.