Trade vs. Data di regolamento

La data di negoziazione e la data di regolamento sono termini usati negli investimenti che sono più spesso applicati alla compravendita di azioni. La data di negoziazione è la data in cui il tuo ordine di acquisto o vendita di azioni è effettivamente eseguito. La data di regolamento è la data entro la quale entrambe le parti, acquirente e venditore, devono tecnicamente rispettare i propri impegni nel commercio.

La data di liquidazione per un'operazione di compravendita è generalmente di tre giorni dopo l'esecuzione.

Nozioni di base sulla data di negoziazione

Quando si desidera acquistare o vendere azioni ordinarie, si chiama il proprio broker e si richiede una transazione azionaria o si accede al proprio account online e si effettua un ordine autonomamente. In un ordine di mercato, il tuo trade viene in genere eseguito in pochi secondi. Con un ordine limitato, il tuo commercio può o non può succedere quel giorno. La data effettiva di esecuzione del tuo trade è nota come data di trade. Questa è la data in cui tecnicamente avviene l'acquisto o la vendita e la data utilizzata ai fini fiscali.

Nozioni di base sulla data di regolamento

In termini generali, una data di liquidazione è definita dal Dizionario aziendale come la data entro la quale una vendita viene "consumata". Un venditore deve consegnare la merce o il servizio e un acquirente deve consegnare il pagamento per ciò che viene acquistato. Nell'investire, le date di regolamento sono spesso associate alle azioni, ma sono anche comuni ai mercati obbligazionari e ad altri mercati finanziari di investimento. La data di liquidazione in una borsa è in genere tre giorni dopo la data di negoziazione. Nelle obbligazioni, la data di regolamento è un giorno dopo la data di negoziazione. Secondo l'articolo "Date di negoziazione e date di liquidazione" di The Motley Fool del febbraio 2005, "La data di regolamento è solo la data in cui i contanti o i titoli della transazione sono depositati sul conto."

Perché la differenza?

Poiché gran parte di ciò che gli investitori individuali sperimentano con il mercato azionario continua dietro le quinte, molti non comprendono l'importanza dell'attesa di tre giorni per il regolamento delle negoziazioni azionarie. Mentre gli investitori spesso commerciano elettronicamente, l'elaborazione fisica delle operazioni che comportano scambi tra intermediari di titoli e fondi richiede tempo. Tecnicamente, quando esegui uno scambio per la vendita di azioni che possiedi, hai completato la vendita. Tuttavia, i fondi fisici non sono nel tuo account e sono disponibili per il prelievo fino a tre giorni dopo. Questo è simile alla vendita di proprietà fisiche. Se vendi una casa, hai venduto legalmente la proprietà alla firma del contratto di vendita da entrambe le parti (esclusi gli imprevisti). Tuttavia, non si ricevono fondi dalla vendita fino alla data di chiusura.

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In genere, gli investitori individuali sono influenzati solo dalle date di regolamento quando attendono di prelevare fondi o tentano di fare un nuovo commercio con fondi instabili. Con un conto in contanti, gli US Securities and Exchange Commission richiedono il pagamento di un determinato titolo prima di poterlo vendere. In caso contrario, si parla di "freeride", che è vietato ai sensi del regolamento della sezione T. Il broker deve sospendere le transazioni non in contanti per 90 giorni se ciò accade. Ad esempio, se vendi 100 azioni di un titolo lunedì 4 aprile a $ 5 per azione, sei dovuto $ 500 alla data di regolamento di giovedì 7 aprile. Puoi acquistare nuove azioni con i fondi non liquidati, ma devi tenere il nuovo stock fino alla vendita originale si stabilirà il 7 aprile. Questo è un rischio se si acquista un titolo che carri armati e non può vendere per un paio di giorni.