Sommario:
Il Sortino Ratio è una versione modificata del rapporto di Sharpe. Viene utilizzato dai gestori degli investimenti per calcolare il rischio del portafoglio. Il rapporto Sharpe quantifica il rendimento (alfa) rispetto alla volatilità (beta) ipotizzata nel portafoglio. Tuttavia, il Sortino Ratio include solo il rischio di ribasso che viene misurato come deviazione (deviazione al ribasso) dalla norma o rendimento minimo accettabile (MAR).
Passo
Rivedi la formula. Rapporto Sortino = (Periodo composto Ritorno - MAR) / Rischio al ribasso.
Passo
Calcola il rendimento del periodo composto. Il periodo composto restituito = (1 + rendimento totale) ^ (1 / N) - 1. Dove N è il numero di periodi e il rendimento totale è il rendimento in un determinato periodo di tempo. Un rendimento del 10% su 5 anni produrrebbe un rendimento di periodo composto di 1,5 ^ (1/5) - 1. Un rendimento composto "mensile" cambierebbe il numero di periodi da 5 a 60.
Passo
Calcola il rendimento medio minimo (MAR). Questo dipende dall'investitore. Può essere 0 per cento o l'attuale tasso privo di rischio diviso per 12. 10 anni di tesori possono essere utilizzati come proxy per il tasso privo di rischio.
Passo
Calcola la deviazione al ribasso. Se si ha familiarità con i metodi e le statistiche quantitative, questo viene calcolato come una deviazione standard, tuttavia, ignora tutti i risultati positivi. L'equazione può essere calcolata in MS Excel.
Passo
Inizia sottraendo MAR dal ritorno di ogni periodo. Volete solo i valori negativi, quindi se il numero è positivo, regolare su 0.
Passo
Piazza il periodo ritorna e somma tutto per un totale.
Passo
Dividi la somma per il numero totale di periodi e poi prendi la radice quadrata di questo numero. Questo è il rapporto Sortino. Di nuovo, questo equivale a un'equazione di deviazione standard senza risultati di ritorno positivi.