Come scrivere un documento di investimento

I documenti di investimento sono scritti per una varietà di scopi e dovrebbero essere esaustivi e trarre conclusioni specifiche sulla base delle prove presentate nel documento. Il pubblico dovrebbe essere in grado di tracciare una linea retta dalle informazioni di supporto presentate alle conclusioni fornite, sebbene le decisioni di investimento abbiano sempre una certa soggettività. Massimizza l'importo della decisione di investimento che è obiettivo includendo dettagli come il supporto di mostre e modelli di valutazione. I documenti di investimento scritti per un pubblico specifico possono variare in qualche modo nei componenti che si sceglie di includere o nella profondità delle informazioni incluse.

Utilizzare un modulo 10-K di un modulo Securities and Exchange Commission come modello per il proprio paper di investimento.credit: Sergey Nivens / iStock / Getty Images

Descrizione e storia della compagnia

In primo luogo fornire una descrizione della società oggetto, insieme con la sua storia, il background del team di gestione e le operazioni. Una società con una storia operativa più lunga è generalmente meno rischiosa. Questo approccio riecheggia il formato standard che potresti vedere in un archivio 10-K della Securities and Exchange Commission, che è probabilmente il sommario di investimento più utilizzato dagli investitori nazionali.

Analisi di mercato

Un'analisi competitiva dovrebbe includere un'analisi approfondita del mercato in cui opera l'azienda, l'industria e le forze economiche globali che possono influenzare le prestazioni finanziarie dell'azienda. Ciò dimostra che hai eseguito un'analisi approfondita dell'ambiente aziendale esterno dell'azienda. Determinare la posizione del settore in questione nel ciclo di vita del business: avvio, espansione, saturazione o declino. Se la vostra azienda tematica è veramente innovativa, potrebbe essere in grado di sovraperformare in un settore in declino. Inoltre, le industrie possono essere soggette a cicli a più breve termine, che in genere durano da tre a cinque anni. Questi sono cicli naturali di espansione e contrazione.

Analisi SWOT

Un'analisi dei punti di forza, debolezza, opportunità e minacce di un'azienda - meglio conosciuta come analisi SWOT - può garantire che la tua analisi sia completa e considera fattori qualitativi che potrebbero non essere evidenti nella tua analisi quantitativa. Notare le minacce e i punti deboli come la mancanza di stabilità nelle prestazioni finanziarie storiche, le minacce competitive o persino le minacce esistenziali. Punti deboli importanti comprendono l'incapacità di un'azienda di abbracciare i progressi tecnologici, una generale mancanza di innovazione o la riluttanza della direzione a reinvestire i guadagni in nuovi macchinari, tecnologia o capitale umano.

Analisi finanziaria

Includere prospetti contabili sintetici o standard, preferibilmente per più di un periodo contabile. Utilizzare questi numeri per eseguire analisi di dimensioni e proporzioni comuni per supportare la parte quantitativa della carta. Includere l'analisi come un'esposizione o un'esposizione all'interno del documento di investimento o come appendici. Le dichiarazioni di dimensioni comuni mostrano ciascuna voce del conto economico come percentuale delle vendite totali e ciascuna voce di bilancio come percentuale delle attività o passività totali, per l'analisi della concorrenza. Utilizzare l'analisi del rapporto per coprire dimensioni, crescita, liquidità, redditività, leva e fatturato. Includere un rapporto e analisi dell'andamento delle prestazioni e il confronto con il gruppo di pari della società. Annota eventuali tendenze positive o negative. Utilizzare questa analisi per fornire prove convincenti della solidità finanziaria della società in oggetto rispetto a concorrenti o colleghi.

Tesi di investimento

Esempi di modelli di valutazione includono la valutazione relativa, analisi comparabili della sicurezza e flussi di cassa scontati.credit: serggn / iStock / Getty Images

Concludere con la tua tesi di investimento, in cui suggerisci un'azione specifica da intraprendere. Sostieni le tue conclusioni usando mostre come modelli di valutazione, strutture di pagamento e grafici di payback. Anche se la tua tesi consiste semplicemente nell'acquistare un titolo che ritieni sia sottovalutato, includi i risultati supportati da un modello di valutazione e spiega questi risultati nel contesto del quadro più ampio degli investimenti. Ad esempio, gli analisti sell-side concludono i loro documenti di investimento con una raccomandazione di acquisto, vendita o attesa.