Sommario:
Il livello due è uno dei tre livelli che compongono la struttura del capitale trovato nelle banche. Il capitale di primo livello contiene il capitale principale di una banca e consiste principalmente di azioni ordinarie e utili non distribuiti. Il capitale di secondo livello è limitato al 100% del livello 1 ed è considerato un livello secondario di capitale bancario costituito principalmente da riserve di rivalutazione, che contengono importi relativi a incrementi del valore delle attività della società; accantonamenti per perdite generali o importi che assorbiranno le perdite non identificate; e debito subordinato, come le obbligazioni. Le obbligazioni di secondo livello sono una forma di debito subordinato in quanto non hanno una prima richiesta di attività in caso di liquidazione bancaria.
caratteristiche
Le obbligazioni di secondo livello hanno una durata minima di cinque anni e sono soggette a regolare ammortamento. Queste obbligazioni sono talvolta emesse come parte di titoli garantiti da attività, o titoli che sono supportati da un pool di attività sottostante, e obbligazioni garantite da ipoteche, un concetto in cui i mutui vengono trasformati in obbligazioni per venderli agli investitori.
Potenziali vantaggi
Gli avvocati Mark Van Der Weide e Satish M. Kini scrivono nel Boston College Law Review sulla capacità del debito subordinato, come i titoli di secondo livello, di ridurre l'assunzione di rischi bancari a causa della presenza di titolari di debito a lungo termine che tendono a mantenere un occhio vigile sui loro investimenti. La risposta del mercato di questi detentori di debiti a lungo termine alle azioni intraprese dalla banca può far confondere i legislatori su potenziali problemi. L'emissione di questo tipo di debito aumenta anche la divulgazione bancaria di informazioni finanziarie, con conseguente maggiore trasparenza delle attività della banca.
Livello di rischio
Trattandosi di una forma di debito subordinato, le obbligazioni di secondo livello sono considerate una forma di investimento più rischiosa che deve comportare un tasso di rendimento più elevato. Gli investitori corrono il rischio di non incassare sul loro investimento se la banca diventa insolvente perché hanno un credito secondario sulle attività. L'ammontare delle obbligazioni di secondo livello emesse da una banca può essere utilizzato come misura per stabilire l'importo del premio assicurativo sul deposito addebitato alla banca dalla Federal Deposit Insurance Corp., o FDIC.
Tasso di rendimento
Le obbligazioni di secondo livello non sono considerate una forma attraente di debito per le banche a causa dei maggiori tassi di interesse che l'emittente deve pagare. Gli investitori ottengono un tasso di rendimento più elevato a causa del maggior rischio coinvolto nell'investimento. Altri premi e covenant di rischio possono essere negoziati dai titolari del debito come protezione aggiuntiva per gli investimenti.