Sommario:
Negli Stati Uniti, i titoli sono definiti come contratti in cui una parte investe denaro con un'altra e si aspetta di effettuare un reso. I certificati di deposito rientrano nei termini generali della definizione e i CD di intermediazione emessi dalle banche sono negoziati come titoli. I normali CD bancari non sono regolamentati come titoli.
I CD sono accordi di deposito a termine tra privati e banche che coinvolgono un depositante che impegna fondi alla banca per un periodo di tempo prestabilito in cambio di un determinato tasso di interesse.
Storia dei titoli
Le prime versioni di titoli noti come annua esistevano in epoca romana, e dal 13 ° secolo i commercianti di titoli a Londra dovevano essere autorizzati. Negli Stati Uniti, il Massachusetts ha iniziato a regolamentare i titoli nel 1852 e nel 1911 il Kansas ha approvato leggi che richiedono la concessione di licenze a commercianti e titoli. Dopo il crollo di Wall Street del 1929 e l'inizio della Grande Depressione, il Congresso approvò il Securities Act del 1933. L'atto richiedeva la maggior parte dei titoli da registrare al momento della prima emissione e successivi atti negli anni '30 e '40 aggiunsero ulteriori livelli di regolamentazione.
Tipi di CD
I CD delle banche standard pagano ai titolari di un conto un tasso di rendimento stabilito per un periodo di tempo. I clienti che ritirano fondi durante il termine CD incorrono in una penale che riduce l'interesse guadagnato e può ridurre il capitale. Alcuni CD bancari hanno tassi variabili e altri consentono ai clienti di battere il tasso una volta durante un periodo se i tassi di interesse generali sono in aumento. I CD senza penalità consentono ai clienti di prelevare fondi in qualsiasi momento senza penalità. I CD di intermediazione sono venduti dalle banche direttamente alle società di investimento, che li commercializzano come titoli ai clienti.
Benefici
La Federal Deposit Insurance Corp. assicura i saldi dei CD emessi dalle banche fino a $ 250.000, a partire dal 2010. La copertura FDIC comprende tutti i conti di deposito detenuti da un individuo presso una qualsiasi banca. I conti detenuti congiuntamente hanno il doppio della copertura in quanto ogni proprietario gode di una protezione di $ 250.000 e i beneficiari del pagamento della morte godono della stessa copertura. Le persone possono aprire CD e altri account presso più banche per massimizzare la protezione dell'FDIC e i CD conservati nei conti di intermediazione consentono ai titolari di conti di espandere ulteriormente la copertura.
Lasso di tempo
Generalmente, i CD a lungo termine pagano tassi più elevati rispetto ai CD a breve termine, a meno che le banche non prevedano un ciclo deflazionistico. Le banche vendono CD che durano da un giorno a diversi anni, anche se i tempi tipici sono di sei mesi, nove mesi, un anno, due anni e cinque anni. Alcuni CD progettati per essere utilizzati nei singoli conti di pensionamento non hanno intervalli di tempo o tassi di interesse. I CD IRA incorrono in sanzioni IRS se ritirati prima dei 59 anni di età.
avvertimento
Molti investitori conservatori acquistano CD di intermediazione che offrono rendimenti più elevati rispetto alle banche locali. I CD di intermediazione sono titoli e molti hanno funzionalità di chiamata, che consentono all'emittente di risolvere il contratto in anticipo. In ambienti con tassi decrescenti, gli emittenti utilizzano spesso la funzione di chiamata a scapito del titolare del conto.
Alcuni broker promuovono l'assicurazione FDIC come salvaguardia per le persone che acquistano CD da banche in difficoltà, ma se una banca fallisce e le sue attività sono vendute a un'altra banca, la FDIC non richiede che la banca rispetti i termini del CD.