Vantaggi e limiti di un'analisi del portafoglio

Un'analisi di portafoglio è uno strumento utile per valutare il rendimento del portafoglio di investimenti in termini di tasso di rendimento e rischio. Compiuta osservando non solo il rendimento dei singoli investimenti ma anche il modo in cui essi eseguono insieme, un'analisi può identificare attività sottoperformanti o eccessivamente rischiose e fornire indicazioni su dove apportare modifiche alle allocazioni di investimento per tenerti in linea per soddisfare il tuo investimento obiettivi. Sebbene ogni singolo investitore abbia i propri obiettivi in ​​termini di prestazioni, un'analisi di routine può essere utile per qualsiasi portafoglio indipendentemente dalla sua strategia. L'analisi del portafoglio è uno strumento utile, ma non senza limitazioni.

L'analisi delle caratteristiche di rischio e rendimento del tuo portafoglio può aiutarti a tenere il passo con i tuoi obiettivi di investimento.

Nozioni di base sull'analisi del portafoglio

Nel suo libro "Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments", l'autore Harry Markowitz identifica le basi dell'analisi di portafoglio in due obiettivi condivisi da tutti gli investitori. Vogliono che il rendimento sia elevato e vogliono che questo ritorno sia affidabile, stabile e non soggetto a incertezza. Questo è stato interpretato come lo scambio tra rischio e rendimento. Gli investitori sono disposti a correre rischi, ma non più di quanto giustificato dal potenziale rendimento. Mentre massimizzare i rendimenti è un obiettivo che gli investitori possono avere, l'analisi del portafoglio ha anche dei vantaggi nel ridurre al minimo il rischio e l'efficienza fiscale.

Rischio e vantaggi di ritorno

La Teoria del portafoglio moderno di Markowitz e le opinioni sull'analisi del portafoglio, che alla fine lo avrebbero guadagnato nel 1990, il Premio Sveriges Riksbank in Scienze economiche in Memoria di Alfred Nobel, sono focalizzate sulla valutazione e gestione dei rischi e dei rendimenti di un portafoglio di investimenti. Attraverso l'analisi, possono essere identificate e sostituite attività sottostanti e attività con rischio in eccesso rispetto ai loro rendimenti. Ciò è molto vantaggioso in quanto il portafoglio "ottimizzato" risultante avrà lo stesso rendimento atteso con meno rischi di prima o un rendimento atteso più elevato con lo stesso livello di rischio.

Vantaggi fiscali

Oltre a massimizzare i rendimenti per un dato livello di rischio, l'analisi del portafoglio è anche vantaggiosa nel minimizzare l'impatto fiscale sui rendimenti del portafoglio. A seconda di variabili quali il tipo di conto, il tipo di sicurezza e la fascia di reddito dell'investitore, la tassazione può assorbire rendimenti e rendere gli investimenti altrimenti attraenti mediocri nella migliore delle ipotesi. Un'analisi di portafoglio focalizzata sull'efficienza fiscale può rivelarsi vantaggiosa nell'identificare le modalità di strutturazione degli investimenti per ridurre al minimo l'impatto delle imposte e aumentare il rendimento netto per l'investitore.

limitazioni

Anche con la pianificazione più attenta e la costruzione del portafoglio, le performance passate non sono mai una garanzia per i risultati futuri. Anche le strategie di investimento più ponderate possono fallire date le circostanze appropriate. Inoltre, gli obiettivi di investimento possono cambiare nel tempo. Ad esempio, dalla crescita a lungo termine durante le fasi iniziali di una carriera alla conservazione del capitale durante il pensionamento, un'analisi di portafoglio dovrà essere eseguita periodicamente per assicurarsi che i vostri investimenti siano in linea con i vostri obiettivi.