Sommario:
I mercati azionari generano una tempesta di prezzi, misure, percentuali e percentuali e le statistiche possono sovraccaricare un nuovo investitore con più numeri e informazioni di quanti ne possa gestire. Se ti immergi nel mercato per la prima volta come investitore individuale, un numero su cui puoi concentrarti è il prezzo-utili o rapporto P / E. In sostanza, il P / E rivela come i mercati stanno valutando le azioni di un'azienda e anticipando le sue prestazioni future.
Definire P / E
Il rapporto P ed E misura il prezzo del titolo diviso per i guadagni netti finali per azione di 12 mesi. Se una società ha guadagnato $ 1 per azione nell'ultimo anno, ma il suo prezzo delle azioni ha raggiunto $ 10, il suo rapporto P / E è 10. Più alto è il multiplo P / E, più ricca è la valutazione assegnato all'azienda dal mercato. Il rapporto P / E è una metrica standard di base per tutti gli stock e si presenta nelle pagine di dettaglio dei broker online e in alcune tabelle dei mercati azionari stampati, come quelli pubblicati su Investors Business Daily.
Tendenze nei rapporti P / E
Molti siti di stock picking e di investimento offrono grafici per tracciare rapporti P / E nel tempo. Quando il rapporto P / E di una società sta aumentando, il mercato sta diventando più ottimista riguardo alle prospettive future dell'azienda. Il P / E in calo, al contrario, mostra un calo nell'ottimismo del mercato.
È anche importante, tuttavia, per esaminare il rapporto P / E di una società nel settore in cui opera. Le aziende in settori a crescita più rapida, come le telecomunicazioni e il software, tendono ad avere un P / E più alto. Le aziende solide e stabili, come le utility e l'energia, di solito mostrano multipli inferiori. Il mercato complessivo ha anche un rapporto P / E, che ha raggiunto 20.5 tra gli Standard & Poor's 500 secondo uno schermo nei primi mesi del 2015 su GuruFocus.
Investire le decisioni
Un investitore può fare buon uso dei multipli P / E se si considera il proprio stile di investimento individuale. Se sei un investitore in crescita chi preferisce le aziende che stanno diventando di tendenza tra gli investitori, cerca i numeri P / E alti. Investitori di valore chi sta cercando di entrare in modo relativamente a buon mercato, e acquistare i guadagni futuri previsti a un prezzo inferiore, dovrebbe dare una seconda occhiata alle scorte a basso indice di P / E. Non c'è giusto o sbagliato, buono o cattivo P / E multiplo, ma ci sono titoli a buon mercato vs costosi, in termini di P / E e sentimento del mercato. È anche possibile usare mercato P / E come misura del rischio complessivo di investimento azionario. Il P / E medio del mercato dal 1935 è pari a 15,86, il che significa che uno scambio di mercato per un multiplo più elevato è più costoso, e quindi più rischioso, rispetto alla norma storica.