Sommario:
Una calda offerta pubblica iniziale può generare copertura mediatica ed eccitazione in quanto una società promettente offre le sue azioni per il commercio pubblico per la prima volta. Il problema con le IPO più calde, tuttavia, è che di solito vengono resi disponibili per la prima volta alle più grandi istituzioni di Wall Street. Tutti gli altri sono costretti ad aspettare il trading per iniziare a comprare azioni.
La strada verso l'IPO
Quando una società è pronta a vendere le azioni al pubblico per la prima volta, assume un gruppo di investment banker e broker broker per trovare acquirenti per le azioni. Riferito a come sottoscrizione, ogni membro del gruppo in genere assegna azioni ai suoi maggiori investitori, che di solito consiste in altri banche di investimento, hedge fund, fondi pensione e investitori istituzionali. Le IPO calde tendono a vendere rapidamente, con gli acquirenti che ordinano più azioni rispetto a quelle offerte. Indicato come IPO in eccesso, le sue azioni sono esaurite molto prima di essere messe a disposizione di investitori più piccoli. In queste situazioni, la prima possibilità per gli investitori di acquistare azioni è aperta al trading.
Acquista i proprietari
C'è un modo per partecipare alle IPO senza acquistare direttamente le azioni, acquistando le azioni di società che hanno stabilito quote significative di proprietà in una società prima di una IPO, o fondi comuni di investimento con una partecipazione in tali società. Ad esempio, l'IPO di Alibaba è stata sottoscritta in eccesso durante il periodo di sottoscrizione, con tutte le azioni dell'offerta destinate a un gruppo ristretto di grandi investitori. Anni prima dell'IPO, Alibaba aveva accettato investimenti consistenti da parte di Softbank e Yahoo. La quota di Softbank rappresentava una quota di proprietà in Alibaba del 37%, mentre Yahoo possedeva il 24%. Dovute in parte alle loro quote di proprietà, entrambe le società hanno iniziato ad apprezzare mesi prima dell'IPO. Entro gennaio 2015, quattro mesi dopo l'IPO, l'investimento di Yahoo in Alibaba rappresentava 85% della sua capitalizzazione totale.
IPO disponibili
Le IPO più piccole possono essere rese disponibili attraverso intermediari regionali, broker online e banche d'investimento di medie dimensioni, che può consentire ai singoli investitori di acquistare azioni nell'offerta. In queste offerte, l'investimento minimo è fissato da ciascuna istituzione che offre azioni. Il rischio di queste offerte è che di solito non sono supportate dalle grandi istituzioni che sono coinvolte con le IPO che stanno facendo headline. Senza tale supporto, le IPO più piccole vengono solitamente rilasciate senza il tipo di hype generato da una massiccia copertura mediatica. Se le condivisioni IPO sono rese disponibili, fai qualche ricerca sulla società prima di effettuare un acquisto per vedere se è fondamentalmente forte. In caso contrario, lo scopo dell'offerta potrebbe essere quello di consentire agli addetti ai lavori di alleggerire il proprio azionariato.