Sommario:
Le obbligazioni emesse con la piena fede e il credito dello stato del Texas sono obbligazioni municipali di alta qualità esenti dalla tassa federale. Le obbligazioni municipali del Texas sono considerate tra le obbligazioni con il rating più alto negli Stati Uniti a causa degli elevati rapporti tra disponibilità liquide e debito, buone prospettive per le entrate future e una moderata quantità di debito in essere. L'acquisto di obbligazioni municipali del Texas è relativamente facile attraverso fondi comuni o acquisto diretto da un intermediario.
sfondo
Il Texas è un mutuatario di alta qualità nei mercati obbligazionari municipali. Il Texas combina un alto livello di sviluppo tecnologico, produzione agricola, ricchezza mineraria e una base imponibile in crescita con solide pratiche finanziarie. Importante tra i suoi controlli finanziari è il Texas Bond Review Board, che ha il potere di rivedere il piano finanziario di qualsiasi emittente di obbligazioni municipali nello stato. Tutti i debiti pubblici hanno un rating investment grade da almeno una delle principali agenzie di rating del credito. Le valutazioni possono e cambiano nel tempo.
Struttura di maturità
Le obbligazioni municipali sono emesse in base allo scopo e alla durata prevista del progetto. Pertanto, le obbligazioni edilizie devono essere emesse in coincidenza con il servizio del debito, o interessi e capitale, necessari per pagare il mutuo edilizio prima che l'edificio abbia bisogno di importanti riparazioni o restauri. I fondi obbligazionari raccolti per attrezzature e macchinari devono essere rimborsati in un arco di tempo molto più breve in coincidenza con la loro utilità. Di conseguenza, le obbligazioni possono essere trovate per quasi tutte le scadenze.
Texas State Bonds
Il Texas usa diversi canali per emettere obbligazioni. Non tutte le obbligazioni portano la piena fede e il credito dello stato del Texas. Le obbligazioni possono essere emesse a scopi statali, ma possono essere rimborsate da specifiche fonti di reddito, come le imposte sulle vendite, le utenze dei servizi di pubblica utilità sui sistemi elettrici, idrici e fognari, o dalle tasse sulla proprietà. Gli investitori devono indagare sulla specifica solvibilità del titolo in esame. Non si deve presumere che un'obbligazione emessa in Texas rechi la piena fede o l'etichetta "obbligo generale" di una garanzia statale.
Acquisto da un broker
L'acquisto di un'obbligazione municipale del Texas richiede che l'investitore impieghi un broker esperto che possa spiegare il valore relativo di un'obbligazione rispetto a un'altra. Qualsiasi discussione dovrebbe includere una spiegazione del credito, l'importo del reddito della cedola, la funzione di rimborso anticipato o di chiamata e qualsiasi altra caratteristica di rimborso straordinaria. Le responsabilità dei broker si estendono alla comprensione delle preferenze dei clienti in merito alla diversificazione, alla scadenza e al rischio di credito. Gli intermediari lavorano su commissione.
Fondi obbligazionari del Texas
I fondi obbligazionari del Texas sono principalmente gestiti da fondi comuni di investimento. I fondi obbligazionari del Texas offrono una gestione professionale e una diversificazione immediata tra un'ampia gamma di obbligazioni municipali e obbligazioni creditizie a breve termine. Esistono fondi obbligazionari per diverse classi di scadenza ampia come i fondi a breve, medio e lungo termine del Texas. I fondi comuni applicano una commissione annuale per la gestione e le spese. Alcuni fondi richiedono una tariffa anticipata chiamata carico.