Crescita vs. valore azionario

Mentre alcuni investitori scelgono di aggiungere solo titoli value al proprio portafoglio, altri si concentrano principalmente su titoli growth. Ogni tipo di stock offre premi e rischi. Un investitore che desideri confrontare i titoli di crescita con titoli value deve familiarizzare con i criteri utilizzati dagli analisti per classificare le azioni per individuare il tipo che meglio si adatta al proprio portafoglio e la tolleranza al rischio.

Le azioni growth in genere migliorano in un mercato rialzista rispetto alle azioni value. Credit: BernardaSv / iStock / Getty Images

Caratteristiche degli stock di crescita

Quando gli investitori classificano le azioni di una società come titoli di crescita, una caratteristica comune è che la società tende a reinvestire i guadagni. Ciò significa che l'azienda sceglie di lanciare nuovi progetti, acquisire un concorrente o espandersi in un altro modo invece di distribuire utili agli investitori sotto forma di dividendi. Lo stock di una società emergente può essere classificato come uno stock di crescita perché la società mostra il potenziale per generare utili significativi. Tuttavia, le società più nuove non possono offrire agli investitori un track record da analizzare e quindi possono presentare un rischio più elevato.

Value Stock Characteristics

I titoli caratterizzati da titoli value tendono a vendere a prezzi molto più bassi di quelli di società comparabili all'interno dello stesso settore. Le azioni value possono comprendere quelle di società consolidate più vecchie e di entità di nuova costituzione che non hanno suscitato un interesse significativo da parte degli investitori. Un valore azionario potrebbe essere stato influenzato da recenti eventi interni nella società, ma ancora pubblicare dati finanziari stabili e una solida storia di guadagni.

Il rapporto P / E

Una statistica comunemente usata per classificare i titoli di valore e di crescita è il rapporto prezzo / utili, o rapporto P / E. Questo rapporto fornisce agli investitori informazioni sul valore di un titolo. È calcolato dividendo gli utili correnti per azione, o EPS, nel prezzo corrente di mercato del titolo. Ad esempio, se un titolo sta vendendo a $ 50 per azione e gli utili per l'anno precedente erano $ 2 per azione, il rapporto P / E del titolo sarebbe 25. Le azioni value tendono ad avere rapporti P / E più bassi rispetto allo stock di società comparabili nei settori connessi, mentre le azioni di crescita tendono ad avere rapporti P / E più elevati rispetto a titoli comparabili.

Rapporto prezzo-libro

Gli investitori usano il rapporto prezzo-libro, o P / B, per individuare ciò che si spera siano titoli sottovalutati. Questa statistica viene calcolata dividendo il prezzo corrente del libro per azione nel prezzo di mercato corrente per azione. Le scorte di crescita tendono ad avere rapporti più elevati tra prezzi e libri e le azioni con valore tendono ad avere rapporti più bassi tra prezzi e libri. Confrontare un titolo con un altro utilizzando i rapporti P / B può essere fuorviante, poiché i rapporti P / B delle aziende variano a seconda del settore.