Sommario:
Un indice di valore relativo (RVI) consente di confrontare la forza o la debolezza di un titolo finanziario con un altro e viene utilizzato più frequentemente per gli stock. RVI ti dirà qualcosa di significativo solo se considerato in un contesto storico, quindi devi calcolare RVI in un periodo di tempo anziché analizzarne il livello assoluto in un dato giorno. Inoltre, è necessario considerare attentamente quali due azioni confrontare tra loro e assicurarsi che l'emittente delle due azioni abbia un denominatore comune.
Passo
Seleziona i due titoli per i quali vuoi confrontare i valori relativi. Nella maggior parte dei casi, gli analisti confrontano le azioni di società che operano nello stesso settore, come due compagnie aeree o due case automobilistiche. Poiché gli stock all'interno dello stesso settore saranno soggetti a simili dinamiche macroeconomiche, tendono a muoversi su e giù insieme. Il valore relativo ti dice fino a che punto i loro prezzi sono divergenti e potrebbero puntare all'acquisto di opportunità. Se il prezzo di un titolo è avanzato molto più rapidamente di un altro nello stesso settore, potrebbe essere dovuto a una correzione. Se è rimasto indietro, potrebbe essere un'opportunità di acquisto. Inizia selezionando due condivisioni, che ritieni siano soggette a forze di mercato simili.
Passo
Scegli un periodo di tempo per il quale analizzare il valore relativo. Mentre è necessario utilizzare più giorni, il numero di giorni che si dovrebbe tornare dipende da più fattori. Pochi giorni di risultati in dati insufficienti per trarre conclusioni significative. Se si va troppo indietro, tuttavia, si potrebbero avere dati irrilevanti dal momento che una o entrambe le società potrebbero aver subito modifiche radicali da allora, come fusioni o drastici cambiamenti nelle linee di prodotto. Nella maggior parte dei casi, gli analisti risalgono almeno a qualche mese, ma non più di un paio d'anni. Prendi in considerazione le dinamiche del mercato e la disponibilità dei dati prima di stabilire le date di inizio e di fine.
Passo
Dividi il prezzo di una sicurezza con quella dell'altra e moltiplica il risultato per 100 per ogni giorno nel tuo intervallo. Se il valore relativo è di gran lunga inferiore alla sua media storica, lo stock nel numeratore è economico per gli standard storici. Se la cifra è molto al di sopra dei valori passati, lo stock al denominatore è economico rispetto al passato. Ad esempio, supponiamo che Stock A fosse $ 9 un anno fa quando hai iniziato a tracciare il valore relativo, mentre Stock B era $ 3. All'inizio la RVI era $ 9 / $ 3 = 3. Supponiamo inoltre che durante la maggior parte dell'anno scorso, la RVI aleggiava tra 2,5 e 3,3. Tuttavia, ora lo stock A è $ 14, mentre B è $ 3,40, mettendo RVI a $ 14 / $ 3,4 = 4,12. Poiché la RVI è molto al di sopra dei livelli storici, lo Stock B (il denominatore) è relativamente economico e potrebbe essere un buon momento per acquistarlo.