Sommario:
Nell'universo aziendale, un rapporto debito-valore è comunemente chiamato "test dell'acidità" a causa della sua importanza per la visualizzazione della salute (o malattia) di un'azienda. Il rapporto tra debito totale e capitale totale (valore, proprietà) è un'istantanea valida dell'abilità di una società (o di una persona) di esistere con successo. Tuttavia, è sufficiente fare un calcolo senza capire che cosa significa il numero risultante è inutile. Ecco come interpretare in modo significativo un rapporto debito-valore.
Interpretare il rapporto Debt-to-Worth
Passo
Raccogliere le informazioni necessarie per calcolare un rapporto debito-valore. Questi dati sono la base fondamentale per il calcolo del rapporto. La formula è semplice. Basta dividere il debito totale per il patrimonio netto totale tangibile. Questo numero ha lo stesso significato sia che si analizzi un'azienda o una situazione finanziaria individuale. Ad esempio, un'azienda o una persona con $ 200.000 di debito e $ 50.000 in valore netto tangibile ha un rapporto debito-valore di 4.
Passo
Includere solo elementi "tangibili" nella cifra netta. Questo è importante perché la maggior parte delle aziende e delle persone hanno accumulato elementi patrimoniali "intangibili" che ritengono abbiano valore ma non sono appropriati per questo calcolo e interpretazione. Ad esempio, un'azienda che ha una storia operativa di successo ha solitamente un fattore di "buona volontà", che stima il valore del proprio "marchio" o immagine nel proprio settore. Sfortunatamente, a meno che non sia stimato da un professionista finanziario che precede una vendita della società, l'avviamento è intangibile e non può essere convertito in denaro se necessario.
Passo
Analizza il numero risultante dopo il calcolo del debito-valore. Più alto è il numero, minore è la stabilità e la forza dell'azienda o della persona. Ad esempio, un'azienda o una persona con un rapporto debito / valore di 1 è molto più forte di quella con un rapporto di 6. Un rapporto debito / valore di 1 indica che la società o la persona ha un patrimonio netto tangibile sufficiente da pagare off debito immediatamente se necessario. Al contrario, uno con un rapporto debito / valore di 6 ha molti più debiti di quelli che potrebbero essere eliminati liquidando il loro patrimonio netto corrente e le attività.
Passo
Stimare le esigenze di finanziamento previste nel breve termine e confrontare il rapporto debito / valore con aziende o individui comparabili. In genere, le entità con un rapporto debito / valore basso godono della capacità di assunzione in essere attuale e futura perché la loro posizione finanziaria è in una posizione di forza. Tuttavia, le interpretazioni di un numero superiore possono limitare notevolmente la capacità di prendere in prestito. Poiché il rapporto debito / valore supera 1, la società o la persona diventa un rischio molto più grande per i creditori. C'è semplicemente un valore netto tangibile insufficiente per progettare la capacità di rimborso in caso di interruzione del flusso di cassa.
Passo
Ascolta gli analisti esperti che esaminano i potenziali investimenti in base alla loro interpretazione dei rapporti debito-valore. Quando si considerano gli investimenti aziendali, evitare la naturale tendenza a interpretare semplicemente un rapporto debito / valore superiore al normale come un negativo automatico. Mentre questo numero è importante, come testimoniato dalla sua caratterizzazione come "test dell'acido", ci possono essere buone ragioni per questo rapporto indesiderato. Ad esempio, le aziende a volte generano ingenti prestiti a breve termine per motivi solidi. Analisti esperti possono interpretare correttamente questo rapporto per aiutarvi con le decisioni di investimento.