Sommario:
- Diversificazione e riduzione del rischio
- Analisi di sicurezza minima
- Approccio sistematico agli investimenti
- Stile di investimento passivo
A differenza dell'approccio di investimento delle classiche analisi di sicurezza che si concentra sulla selezione dei singoli titoli, l'investimento di portafoglio è un moderno metodo di investimento che implica l'allocazione degli asset e la diversificazione per costruire una collezione di investimenti. La più grande sfida negli investimenti è l'incertezza della performance futura di un investimento e quindi il rischio di potenziali perdite di investimento. Senza contare i risultati di investimento dei singoli investimenti, gli investimenti di portafoglio possono coprire i rischi di investimento annullando i diversi rendimenti degli investimenti tra gli investimenti in componenti.
Diversificazione e riduzione del rischio
Gli investimenti di portafoglio riguardano la riduzione del rischio piuttosto che l'aumento del rendimento. È possibile che in determinati anni i rendimenti degli investimenti individuali basati sull'analisi della sicurezza superino i rendimenti degli investimenti di portafoglio. Tuttavia, nel lungo periodo, l'investimento di portafoglio è in grado di offrire un tasso di rendimento costante in media migliore rispetto ai rendimenti dei singoli investimenti, a causa della diversificazione del rischio tra i vari investimenti all'interno di un portafoglio. L'investimento di portafoglio cerca diverse classi di attività che sono meno correlate o correlate negativamente, come la combinazione di azioni e obbligazioni per uniformare la volatilità.
Analisi di sicurezza minima
La tradizionale selezione di sicurezza richiede notevoli sforzi in termini di tempo e risorse per eseguire la cosiddetta analisi in tre fasi dell'economia, dell'industria e dell'azienda. Sebbene gli investimenti di portafoglio implichino l'assemblaggio di una raccolta di singoli titoli, l'attenzione è rivolta in misura minore ai meriti di ciascun titolo di sicurezza da solo, ma a come si integrano con il rendimento complessivo atteso del portafoglio. Alcuni investimenti di portafoglio, una volta costruiti, possono essere lasciati non rettificati a prescindere dal mutevole contesto economico. Quando i risultati dell'investimento non dipendono esclusivamente da prestazioni attese superiori alla media di un singolo titolo, una semplice tecnica di analisi della sicurezza come lo screening della sicurezza può ridurre al minimo il lavoro dell'analisi della sicurezza.
Approccio sistematico agli investimenti
Poiché l'investimento di portafoglio si allontana dalle mere selezioni di titoli individuali, impiega un approccio di investimento sistematico che dovrebbe beneficiare a lungo termine del proprietario del portafoglio di investimenti. Per raggiungere un obiettivo così positivo ea lungo termine, un investimento in portafoglio inizia con la definizione degli obiettivi di portafoglio seguito dalla formulazione di una strategia di investimento. Il livello del tasso di rendimento atteso e la tolleranza al rischio sono valutati in modo tale che i diversi pesi possano essere assegnati a diverse classi e categorie di attività. La performance futura degli investimenti di portafoglio dipende dalla politica generale di investimento che mira a garantire che le perdite derivanti da una garanzia siano compensate da utili dall'altra.
Stile di investimento passivo
La gestione attiva degli investimenti di acquisti e vendite costanti aumenta i costi di transazione e ha implicazioni fiscali che possono essere particolarmente preoccupanti quando un periodo di detenzione a breve termine porta a capital gain tassati come reddito ordinario. Mentre le selezioni di singoli titoli si basano sulla selezione attiva dei titoli per influenzare le prestazioni, l'investimento di portafoglio è progettato per essere gestito passivamente, riducendo al minimo i fatturati del portafoglio al necessario ribilanciamento del portafoglio. La percentuale stabilita di ponderazioni assegnate a diverse attività e titoli non deve rispondere ad ogni movimento del mercato e anche all'economia, purché il profilo di rischio totale del portafoglio rimanga invariato.