Sommario:
Il Capital Access Pricing Model, o CAPM, consente agli investitori di valutare il rischio di un'azione per decidere se il guadagno atteso valga il rischio dell'investimento. Questa formula tiene conto della volatilità o del valore Beta di un potenziale investimento e la confronta con il rendimento complessivo del mercato e un investimento alternativo "scommessa sicura". Il CAPM risultante ti offre il tasso di rendimento atteso, che il potenziale investimento deve superare per valerne il rischio.
Passo
Apri Microsoft Excel.
Passo
Inserire l'investimento alternativo "privo di rischio" nella cella A1. Questo potrebbe essere un conto di risparmio, titoli di stato o altri investimenti garantiti. Ad esempio, se disponevi di un conto di risparmio privo di rischio che produceva un interesse annuo del 3%, inseriresti ".03" nella cella A1.
Passo
Immettere il valore beta del titolo nella cella A2. Questo valore beta ti dà un'idea della volatilità del titolo. Il mercato azionario complessivo ha un valore beta di uno, quindi il valore beta del singolo titolo determina la volatilità rispetto al mercato complessivo. Ad esempio, un valore beta di metà è meno rischioso del mercato complessivo, ma un valore beta di due è due volte più rischioso. I valori beta sono elencati in numerosi siti Web finanziari o possono essere ottenuti tramite il tuo broker di investimento. Nell'esempio, se il tuo titolo aveva un valore beta di due, allora inseriresti "2.0" nella cella A2.
Passo
Immettere il rendimento di mercato atteso per un indicatore ampio, come l'S & P 500, nella cella A3. Nell'esempio, l'S & P 500 ha fruttato agli investitori una media dell'8,1% per oltre 17 anni, quindi inseriresti ".081" nella cella A3.
Passo
Risolvi il rendimento degli asset utilizzando la formula CAPM: Risk-free rate + (beta (tasso senza rischio di restituzione sul mercato). Inseriscilo nel foglio di lavoro nella cella A4 come "= A1 + (A2 (A3-A1)) "per calcolare il rendimento atteso per il proprio investimento. Nell'esempio, questo risulta in un CAPM di 0,132 o 13,2 percento.
Passo
Confrontare il CAPM con il tasso di rendimento atteso dello stock. Se il tuo broker ti dice che il titolo dovrebbe raggiungere il 15% annuo, allora vale la pena rischiare, perché il 15 percento è più grande della soglia del 13.2 percento. Tuttavia, se il rendimento atteso fosse solo del 9 percento, non varrebbe la pena rischiare, perché il tasso di rendimento è considerevolmente inferiore al valore soglia CAPM.