Sommario:
La semivarianza è un termine statistico che misura il modo in cui le osservazioni variano all'interno di un campione. Si occupa solo di osservazioni che si trovano al di sotto del valore medio o della media del campione. Per calcolare la semivarianza, sommate i quadrati delle differenze tra la media campionaria e ogni osservazione che scende al di sotto della media, e quindi dividete il risultato per il numero di tali osservazioni.
Misurare il rischio
Gli investitori possono utilizzare la semivarianza per misurare il rischio al ribasso di un portafoglio di investimenti. Ad esempio, è possibile osservare il rendimento del mese precedente su ciascun investimento nel proprio portafoglio, calcolare il rendimento medio e rimuovere tutti i punti dati al di sopra della media. Successivamente, applica la formula di semivarianza per individuare la perdita media che il portafoglio probabilmente subirà. Maggiore è la semivarianza, maggiore è il rischio al ribasso del portafoglio. Gli investitori sensibili al rischio possono adottare misure per ridurre il rischio del portafoglio sostituendo gli investimenti con rendimenti più bassi della media con quelli più vicini o superiori alla media.
Utilizzando un foglio di calcolo
È possibile utilizzare un foglio di calcolo per calcolare la semivarianza impostando una colonna con tutti i rendimenti osservati all'interno di un portfolio, sommare la colonna e dividere per il numero di osservazioni per ottenere la media. Quindi, rimuovere tutte le osservazioni sopra la media e in un'altra colonna sottrarre ogni osservazione rimanente dalla media. In una terza colonna, piazza le differenze, prendi la somma e dividi per il numero di osservazioni sottostanti. Mentre la semivarianza può indicare la rischiosità relativa di diversi portafogli, non garantisce in alcun modo la portata delle future perdite di investimento.