Sommario:
Le opzioni per i dipendenti (ESO) sono una forma di compensazione che le società danno ai dirigenti e ai dipendenti senior. A differenza dello stipendio o dei bonus, il valore di una stock option dipende dal prezzo delle azioni della società in aumento. L'idea è che una stock option sia quindi un incentivo per i dipendenti a lavorare sodo per assicurare che l'azienda funzioni bene. Le stock option dei dipendenti possono valere decine o centinaia di migliaia di dollari, anche milioni.
Identificazione
Un'opzione azionaria per i dipendenti funziona in modo molto simile ai contratti di opzione call negoziati sulle borse delle opzioni. Un ESO conferisce al titolare il diritto di acquistare azioni del capitale sociale a un prezzo stabilito denominato "prezzo d'esercizio". Di solito, l'azienda richiede al dipendente di attendere un tempo minimo di detenzione prima che possa esercitare l'opzione dopo che è stata emessa. Da allora fino alla data di scadenza, il dipendente può esercitare l'opzione in qualsiasi momento. Se le azioni della società vengono apprezzate, il dipendente può utilizzare l'opzione per acquistare azioni al prezzo di esercizio più basso e quindi rivenderle al prezzo di mercato, mantenendo la differenza.
tipi
Esistono due tipi base di opzioni azionarie per i dipendenti. Le opzioni legali (dette anche "qualificate" o "opzioni di incentivazione") consentono al titolare di ottenere aliquote d'imposta sulle plusvalenze derivanti dall'esercizio dell'opzione, a condizione che vengano rispettate determinate regole. Le opzioni non qualificate o non statutarie non possono ottenere questa riduzione delle tasse, ma consentono una maggiore flessibilità per il titolare dell'opzione per altri aspetti.
Opzioni legali
Ai sensi delle normative statunitensi in materia di valori mobiliari e di commissioni di cambio, le stock option obbligatorie possono essere emesse solo con un prezzo di esercizio pari o superiore al prezzo di mercato delle azioni al momento dell'emissione. Il beneficiario deve essere stato assunto dalla società per almeno 1 anno e non può esercitare l'opzione per almeno 1 anno dopo la sua emissione. Al fine di beneficiare dell'opzione di qualificarsi per le aliquote dell'imposta sulle plusvalenze, il dipendente deve detenere le azioni dopo averle acquistate per almeno un ulteriore anno dopo aver esercitato l'opzione. A condizione che queste regole siano seguite, tutti i profitti (definiti come la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di vendita) sono tassati al tasso di capital gains piuttosto che come reddito regolare.
Opzioni non statutarie
Le opzioni su azioni dei dipendenti ordinarie (non obbligatorie) potrebbero non beneficiare delle plusvalenze, pertanto non vi sono restrizioni speciali sulla procedura di esercizio. In generale, vengono esercitati molto come le opzioni scambiate una volta terminato il periodo di attesa obbligatorio. Il modo più semplice per farlo è quello che viene chiamato un "esercizio senza contante", che evita la necessità di trovare i fondi necessari per pagare il prezzo di esercizio. Per eseguire l'opzione senza contanti, il titolare accetta le opzioni per il suo broker. Il broker farà avanzare i fondi per acquistare il titolo (con una piccola commissione) e vendere le azioni al prezzo di mercato. Il titolare dell'opzione raccoglie quindi i profitti delle opzioni senza dover pagare il prezzo di esercizio in contanti.
Opzioni di ricarica
Alcune stock option non qualificate prevedono una clausola di "ricarica" nel contratto. Supponiamo di avere un'opzione azionaria per le azioni con un prezzo di esercizio di $ 20 e il prezzo di mercato è ora di $ 30 / share, ma l'opzione non scade per un altro anno circa. È possibile esercitare l'opzione ed evitare la possibilità che il titolo possa diminuire, oppure è possibile mantenere l'opzione nella speranza che il titolo si apprezzerà ulteriormente. Con una ricarica, puoi fare entrambe le cose. Quando viene esercitata un'opzione di ricarica, la società emette una nuova opzione con la stessa data di scadenza, ma con il prezzo di mercato corrente come nuovo prezzo di esercizio. È possibile garantire guadagni realizzati fino ad oggi e raccogliere ancora il profitto da eventuali futuri aumenti del valore dello stock esercitando nuovamente l'opzione ricaricata in seguito.