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Mentre il mercato azionario è composto da migliaia di singoli titoli, molti apprezzano la forza complessiva del mercato combinato attraverso l'uso di indici azionari. L'S & P 500 è un ampio sguardo al mercato che include nel suo calcolo 500 grandi aziende. Gli investitori guardano a questo indice per ottenere le migliori informazioni sulla salute del mercato e alcuni lo usano come base per i loro investimenti in un fondo dell'indice S & P 500.
Fondi indicizzati
Esistono diversi tipi di fondi indicizzati, ma tutti strutturano le loro prestazioni sullo stesso concetto. L'idea di un fondo indicizzato è di fornire rendimenti annuali paragonabili ai rendimenti dell'indice azionario stesso. Nel caso di un fondo dell'indice S & P 500, i rendimenti di fine anno dovrebbero essere quasi pari alla performance annua effettiva dell'indice S & P 500. In realtà, i rendimenti non sono esattamente identici, ma sono abbastanza vicini da offrire agli investitori rendimenti uguali a quelli del mercato azionario.
Fondi comuni di investimento
Un tipo di fondo indice S & P 500 è un fondo comune. Si tratta di fondi gestiti che comprano e vendono azioni societarie reali per rispecchiare le azioni reali incluse nell'indice. Prima dell'esplosione dei fondi negoziati in borsa (ETF) negli anni '90, i fondi comuni di investimento erano il modo più semplice per ricevere quasi gli stessi rendimenti del mercato azionario generale. Tuttavia, nonostante i rendimenti lordi di un fondo comune quasi uguale a quello dell'indice, la performance effettiva del portafoglio è inferiore a questo. I gestori del fondo fanno pagare una percentuale per il loro lavoro, che varia ma di solito è uno o due punti percentuali. Inoltre, i costi di transazione del fondo per acquistare e vendere azioni vengono trasferiti agli investitori del fondo. Negli anni '90, il fondo comune indice dell'indice S & P 500 ha reso il 3,4 percento in meno all'anno rispetto all'indice stesso a causa di queste spese aggiuntive.
Fondi negoziati in borsa
Oggi gli investitori possono partecipare ai rendimenti dell'indice S & P 500 senza acquistare fondi comuni gestiti. Gli ETF operano sul mercato azionario come le azioni ordinarie. Rispecchiano gli indici, i settori, i mercati esteri e le materie prime. L'ETF dell'indice S & P 500 più popolare del 2011 è lo SPDR S & P 500, con il ticker "SPY". Sebbene gli ETF abbiano anche indici di spesa, sono molto meno dei fondi comuni di investimento. A partire da febbraio 2011, i rendimenti quinquennali di SPY rispetto all'indice S & P 500 effettivo variano di circa l'1/10 di punto percentuale. A differenza dei fondi comuni di investimento, è possibile acquistare e vendere lo SPY in qualunque momento si desideri senza restrizioni, proprio come le azioni ordinarie.
Leveraged Index Funds
Alcuni ETF restituiscono multipli della performance dell'indice S & P 500. Questi fondi con leva finanziaria sono fondi indicizzati poiché monitorano l'indice stesso. Ma invece di rispecchiarlo esattamente, raddoppiano o addirittura triplicano le prestazioni percentuali dell'indice. Ad esempio, l'ETF ProShares Ultra S & P 500 con ticker "SSO" aumenta del 2% in un giorno in cui l'indice aumenta dell'1%. A differenza degli ETF o dei fondi comuni di investimento, i fondi indicizzati con leva finanziaria non sono concepiti come investimenti a lungo termine e sono più apprezzati dai commercianti giornalieri.