Sommario:
Ci sono due preoccupazioni principali per tutti gli investitori: il tasso di rendimento che possono aspettarsi dai loro investimenti e il rischio connesso a tale investimento. Mentre gli investitori vorrebbero avere un investimento che sia a basso rischio e alto rendimento, la regola generale è che esiste un trade-off più o meno diretto tra rischio finanziario e rendimento finanziario. Ciò non suggerisce che esista una perfetta relazione lineare tra rischio e rendimento, ma semplicemente che gli investimenti che promettono i maggiori guadagni sono generalmente i più rischiosi.
Investimento senza rischi
Un investimento privo di rischio è un investimento che ha un tasso di rendimento garantito, senza fluttuazioni e senza possibilità di insolvenza. In realtà, non esiste un investimento completamente privo di rischi, ma è uno strumento utile per comprendere la relazione tra rischio finanziario e rendimento finanziario.Secondo i concetti di base dell'economia di mercato, ci sarebbe una domanda così alta per un investimento privo di rischio che l'ente proprietario delle attività sottostanti l'investimento fisserebbe il tasso di rendimento a qualcosa di sostanzialmente uguale al valore temporale di tale investimento. In altre parole, se investissi in un investimento privo di rischio, il tuo rendimento sarebbe essenzialmente basato interamente sul valore di avere denaro ora rispetto ad un certo punto nel futuro. Ecco perché i tassi di interesse sui conti di risparmio sono così bassi. Questi sono investimenti virtualmente privi di rischio.
Risk Premium
Il calcolo del rendimento finanziario cambia quando aggiungiamo il rischio all'equazione. Supponiamo che ci siano due investimenti tra i quali è possibile scegliere per un periodo di investimento di cinque anni. L'investimento A è privo di rischi e l'investimento B ha una probabilità del 50% di essere completamente privo di valore in cinque anni. Ovviamente, se questi due investimenti promettevano lo stesso tasso di rendimento, nessun investitore razionale sceglierebbe l'investimento B. Invece, ci deve essere una sorta di incentivo per scegliere questo investimento più rischioso. Questo incentivo è generalmente un più alto tasso di rendimento o potenziale tasso di rendimento ed è noto come il premio di rischio.
Volatilità
Nel contesto del mercato del debito, gli investitori si trovano principalmente di fronte a due scenari: saranno compensati al tasso di rendimento promesso, né più né meno; o perderanno tutto il loro investimento. Con gli investimenti azionari, le possibilità di rendimento sono praticamente infinite. Un titolo potrebbe diventare completamente privo di valore o valere una quantità inimmaginabile di denaro. Questo perché il valore di un titolo è determinato dalle forze di mercato che fanno sì che lo stock aumenti o diminuisca di valore nel tempo. Questo è noto come volatilità. Uno stock con alti più alti e minimi inferiori è più volatile e quindi più rischioso. Tuttavia, poiché questo stock ha alti più alti, ha un più alto tasso di rendimento potenziale.
Portafogli e gestione dei rischi
Un portafoglio è una raccolta di investimenti. Un investitore intelligente non metterà tutte le sue uova in un paniere e investirà interamente in un titolo. Invece, la maggior parte degli investitori sceglie una raccolta di investimenti con diversi livelli di rischio e rendimento. Manipolando la percentuale di titoli rischiosi nel suo portafoglio, un investitore può manipolare il suo livello di rischio e potenziale rendimento.