Sommario:
Le opzioni sono contratti che danno al proprietario di una azione il diritto di acquistare (opzioni call) o vendere (opzioni put) un altro titolo ad un prezzo predeterminato, chiamato prezzo d'esercizio. Le opzioni su azioni sono le più comuni, ma i contratti di opzione sono anche negoziati su futures, valuta estera e altri titoli. Le stock options dei dipendenti non sono negoziate, ma funzionano come una forma speciale di opzione call. Le opzioni non hanno automaticamente valore, quindi è importante per un investitore sapere quando un'opzione ha un valore e come viene calcolato. Tutte le opzioni hanno una data di scadenza oltre la quale un'opzione che non è stata esercitata perde qualsiasi valore.
Passo
Comprendere come vengono determinati i prezzi delle opzioni. La situazione più semplice è un'opzione call emessa con il prezzo di esercizio fissato al prezzo corrente di mercato. Quando il venditore di un'opzione (chiamato uno scrittore) emette il contratto, lei addebita un premio per coprire le spese. Per le stock options questo è solitamente inferiore a $ 1 / share. Finché il prezzo di mercato rimane pari o inferiore al prezzo di esercizio, l'opzione ha valore zero, in quanto è possibile acquistare le azioni sul mercato per lo stesso o meno di quanto è possibile utilizzando l'opzione. Tuttavia, se il prezzo di mercato aumenta almeno per coprire il premio, sei "in the money". È quindi possibile acquistare le azioni al prezzo di esercizio e rivenderle per un importo superiore al prezzo di esercizio più il premio.
Passo
Scopri come funzionano le opzioni put. Essenzialmente è solo il contrario di un'opzione call. Un'opzione put garantisce la possibilità di vendere il titolo sottostante per un prezzo specifico. Se il prezzo di mercato scende a sufficienza per coprire il premio, è possibile acquistare il titolo sul mercato e venderlo a un profitto allo scrittore di opzioni (che deve completare la transazione se si sceglie di esercitare l'opzione).
Passo
Calcola il valore dell'opzione di chiamata e il profitto sottraendo il prezzo di esercizio più il premio dal prezzo di mercato. Ad esempio, supponiamo che un'opzione di stock call abbia un prezzo strike di $ 30 / share con un premio di $ 1 e tu acquisti l'opzione quando il prezzo di mercato è anch'esso $ 30. Investi $ 1 / azione per pagare il premio. Se il titolo sale a $ 35 / share e tu eserciti l'opzione, paghi il prezzo di $ 30 / share e poi vendi le azioni per $ 35 / share. Il valore dell'opzione è $ 5 / share e il tuo profitto è di questo importo meno il premio di $ 1 / share, o $ 4 / share. Ancora una volta, un'opzione put funziona allo stesso modo di un'opzione call, al contrario.
Passo
Determinare il guadagno netto nel valore di un'opzione quando il contratto ha un valore netto al momento dell'acquisto. Le opzioni possono essere emesse o negoziate in una borsa di opzioni quando il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato sono diversi. In questo caso è necessario pagare il premio più qualsiasi valore già incluso nell'opzione. Il prezzo deve salire abbastanza (o scendere per le opzioni put) per metterti in gioco prima di poter realizzare un profitto. Ad esempio, se hai acquistato un'opzione call di borsa con un prezzo strike di $ 30 / share e un prezzo di mercato di $ 35 / share, ha già un valore di $ 5 / share e devi pagare questo importo più il premio (per un totale di $ 6 /Condividere). Se il titolo sale a $ 40, il valore dell'opzione aumenta da $ 5 / share a $ 10 / share. Il tuo profitto, se poi eserciti l'opzione, è $ 10 / share meno i $ 6 che hai pagato, o $ 4 / share.