Sommario:
La struttura del capitale si riferisce al mix di debito e finanziamento azionario che un'azienda utilizza per finanziare le sue operazioni. I rapporti di struttura del capitale tendono a rientrare in una gamma ristretta all'interno delle industrie. I gestori, quindi, utilizzano i coefficienti di struttura del capitale industriale come guida per l'ottimizzazione delle strutture patrimoniali della propria azienda. Una struttura di capitale ottimale massimizza il rendimento di una società sul capitale investito e riduce al minimo i rischi di credito, di insolvenza e di fallimento dell'azienda. Anche gli investitori e i creditori utilizzano i coefficienti della struttura patrimoniale come input nei loro modelli finanziari, rendendo la struttura del capitale una metrica critica con implicazioni nel mondo reale.
Identificazione del debito
La struttura del capitale è espressa come capitale da debito a capitale netto o da debito a capitale investito, in cui il capitale investito è uguale al debito più il patrimonio netto. Il debito è pari a tutti i debiti fruttiferi, che puoi trovare in bilancio nelle sezioni delle passività correnti e di altre passività. Se gli stati finanziari, incluso il bilancio, sono sottoposti a revisione, le note a piè di pagina che li accompagnano dovrebbero identificare gli strumenti di debito della società, insieme a informazioni descrittive, come i tassi di interesse e le scadenze. Alcuni bilanci emettono debiti a lungo termine nella propria sezione, rendendoli facilmente identificabili. Non includere conti debitori come debiti, né debiti commerciali o spese maturate. I mutui, le note passive, le linee di credito e le locazioni capitalizzate sono tutte voci di debito.
Calcolo dei rapporti di struttura capitale
Il patrimonio netto è fornito come voce discreta sul bilancio. Pertanto, una volta ottenuto il debito totale, è possibile calcolare facilmente il capitale da debito a capitale netto o da debito a capitale investito. Ad esempio, supponiamo che il debito totale sia pari a $ 100 e che il capitale totale sia pari a $ 200. Ciò significa che il capitale investito è pari a $ 300. Pertanto, il rapporto debt-to-equity è pari a $ 100 in debito totale diviso per $ 200 in equity totale, o al 50 percento. Allo stesso modo, il capitale da debito a investito è pari a $ 100 in debito totale diviso per $ 300 in capitale investito, o 33,3 per cento. Queste sono le due misure della struttura del capitale.