Sommario:
La varianza è una misura di rischio comunemente utilizzata dagli investitori per analizzare i rendimenti storici e attesi. Si tratta dell'intervallo stimato attorno a un rendimento atteso in cui si prevede che il rendimento effettivo diminuisca con un certo grado di fiducia ed è strettamente associato ad altre misure di rischio, come la deviazione standard, la volatilità e il beta. È possibile calcolare la varianza per qualsiasi periodo di tempo, ma è normale che le misure di rischio vengano annualizzate, poiché è normale che gli investitori divulgino e analizzino le misure di rischio e rendimento con incrementi di un anno.
Varianza annualizzante
L'annualizzazione della varianza settimanale richiede semplicemente moltiplicare la varianza settimanale per 52, perché ci sono 52 settimane nell'anno. L'annualizzazione della varianza settimanale in questo modo presuppone che la varianza settimanale sia una buona stima per l'intero anno. Nessuna crescita o perdita viene calcolata nell'annualizzazione quando moltiplichi la varianza settimanale per 52. Ad esempio, la varianza settimanale dell'1 percento viene moltiplicata per 52, risultando in una varianza annualizzata del 52 percento.
considerazioni
Le cifre sono più statisticamente significative quando sono derivate su periodi di tempo più lunghi. Una cifra annualizzata potrebbe non essere necessariamente più statisticamente significativa, a causa di eventuali inesattezze nella tua ipotesi che la varianza settimanale sia un buon proxy per la varianza annuale. Tuttavia, si scoprirà che è ancora necessario per calcolare altre importanti misure di rischio annuali che richiedono una varianza annuale come input. Ad esempio, se è necessario stimare il valore di mercato di una stock option con scadenza a un anno, la volatilità annuale è una componente critica del calcolo. La varianza annuale viene utilizzata per calcolare la volatilità annuale. Pertanto, se si dispone solo di figure di varianza settimanali solide, le si dovrebbe annualizzare per l'utilizzo nel calcolo.